日米同時金融危機の予兆 25.06.07
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=z9smPN0OJpI

日米の長期国債、とくに満期30年・40年の超長期国債の利回りが上がり、価格はすでに約40％下げています。国債は、民間金融機関の自己資本になっているので、長期国債価格の下落は自己資本を減らします。銀行は自己資本が減ると、信用創造した預金マネー（日本では自己資本の約10倍、米国では20倍）を減らさねばならない。これが、信用恐慌です。日米は、長期金利の上昇からともに金融危機の寸前の状況にあるように見えるのです。第1回目は、一般には難しいところがある金融危への状況を、基礎的なことから解説します。2025年の7月末から8月にかけて、金融危機のリスクが増す感じがしています


日米同時金融危機の予兆（2）25.06.07
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=LBZAky78Loo

日米の長期国債、とくに満期30年・40年の超長期国債の利回りが上がり、価格はすでに約40％下げています。国債は、民間金融機関の自己資本になっているので、長期国債価格の下落は自己資本を減らします。銀行は自己資本が減ると、信用創造した預金マネー（日本では自己資本の約10倍、米国では20倍）を減らさねばならない。これが信用恐慌です。日米は、長期金利の上昇からともに、金融危機の寸前の状況にあるように見えるのです。
第2回目も、一般には難しいところがある金融危機への状況を、基礎的なことから解説します。　2025年の7月末から8月にかけて、金融危機のリスクが増す感じがしています。



吉田繁治チャンネル - YouTube
https://www.youtube.com/@%E5%90%89%E7%94%B0%E7%B9%81%E6%B2%BB%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%B3%E3%83%8D%E3%83%AB


検索: 吉田繁治 | マネーボイス
https://www.mag2.com/p/money/?s=%E5%90%89%E7%94%B0%E7%B9%81%E6%B2%BB



なぜインフレでも日銀は動かない？2022年冬、さらなる円安進行で中流階級の生活崩壊＝吉田繁治
http://www.asyura2.com/20/reki5/msg/1537.html

日銀はいつまで「利上げしない」と言い張るのか。物価上昇も見ないふり、迫る“ゼロ金利”政策の限界＝吉田繁治
http://www.asyura2.com/20/reki5/msg/1491.html

アベノミクスのツケ「地銀含み損3兆円」…破綻シリコンバレー銀行とビジネスモデル酷似
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14095230

シリコンバレー銀行(SVB)破綻の原因と株式市場への影響
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14094256



増田俊男 _ トランプをピエロとして操る勢力を知ろう
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16900132

レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650

これがドル基軸体制に変わる新しい世界の通貨システム _ 米株価・米国債・米ドルが三つ共暴落しているのに、ゴールドだけ上がっている理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16898632


【祝! 第666回収録記念ライブ】日本破綻（5/21 午後6時スタート！）
経済クラブ keizaiclub 2025/05/21
https://www.youtube.com/watch?v=50sL_oxYyTQ

【日本財政がヤバい…】むしろバラ撒きは逆効果？銀行“取り付け騒ぎ”の可能性あり
経済クラブ keizaiclub 2025/05/13
https://www.youtube.com/watch?v=xTtBuPYzlGs

【苦しむのは庶民】減税は名目上の救済だとお気づきですか？
経済クラブ keizaiclub 2025/05/06
https://www.youtube.com/watch?v=tg9LTx7QLrk

【最終警告】自国通貨建てなら安全の大ウソ…AIが示したMMT理論の致命的欠陥とは
経済クラブ keizaiclub 2025/04/22
https://www.youtube.com/watch?v=tR-vusDU4F0


金子勝 _ 保守・右翼の経済評論家(伊藤貫、中野剛志、藤井聡、三橋貴明、髙橋洋一)は経済が全くわかっていない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16886615

金子勝 _ 消費税を廃止してはいけない理由
https://a111111.hatenablog.com/entry/2025/05/16/170814

失われた1100兆円を奪還せよ！　日本を成長経済に回帰させる方法 – 2024/12/27
吉田 繁治 (著)
https://amzn.asia/d/elKoSA4


【書評】『失われた１１００兆円を奪還せよ』吉田繁治著
投稿日: 2025年1月18日 作成者: 杉本 達也
https://assert.jp/archives/12827

【書評】『失われた１１００兆円を奪還せよ』吉田繁治著　ビジネス社　２，５３０円

福井　杉本　達也

１　消費税は消費への懲罰税

イトーヨーカ堂が北海道・長野県の全店舗を閉店した。イオンの総合スーパー事業も昨年3月～11月期は192億円の赤字だった。日経は「実質賃金が伸び悩み、家計の生活防衛意識は高まっている。」「24年11月の実質賃金は前年同月比0・3%減り、2人以上世帯の実質消費支出も0・4%減と、ともに4カ月連続のマイナスだった。」ことが影響したと書く（日経：2025.1.11）。

個人消費の停滞の原因は何か。著者の吉田繁治は消費税にあるとする。「消費税は経済成長を抑圧する」「消費税は消費への懲罰税として経済成長を抑圧した」とし、「消費税は物価に含まれる10％部分である。」「平均賃金が上がらないないなかで、消費税分が付加された物価が上がると、商品需要が減るのは決まり切ったことだ」「増税は普通なら、世帯所得が成長しているときしか行えない。しかし日本では平均の世帯所得が減っているとき…実行された。」「GDPの55％を占める消費需要が増えないと、GDPは増えない。」と書く。



２　「五公五民」への不満が総選挙結果だが、野党に財源論がない

2024年の総選挙では自公政権が15年ぶりに過半数を割り、「１０３万円の壁」の撤廃を主張した国民民主党は議席を4倍に、消費税撤廃のれいわ新選組は共産党を抜いて9議席を獲得した。これを著者は「自分たちの所得が増えずに減った…平均で約10％の税と25％の社会保険料が源泉聴取で天引きされた手取り給料（65％）は、生活財を買うときの10％の消費税を引くと実質で55％になる。ここから赤字国債の国民負担の約5％を引くと五公五民になってしまう」と計算し、「日本の社会で税を含む格差の認知がひろがってきた結果」だが、野党第1党の立憲民主党は「これに気がついていない」と分析し、「いずれも減税を可能にする財源論がないので与党になる力を得ていない」とする。

３　１０％の消費税の撤廃

著者は１０％の消費税の廃止を主張する。消費税を撤廃すれば、「物価の10％低下→実質賃金の10％増加→①期待企業売上の増加（23兆円）→②人的生産性上昇（5％）→賃金の上昇（4％）→…⑥GDPの3％の増加→…⑧政府税収の増加（10兆円）→…」へとつながるという。財源論が問題となるが、23兆円の消費税の減収部分をどう補填するかについて、外貨準備金会計に目をつけ、「外貨準備は1995年までの資本規制時代（＝外貨の購入規制）の遺物である」とし、「国会の審議を受けていない特別会計の外貨準備金（1.2兆ドル：174兆円）は今はもう必要がない」とする。財務省は外貨準備を自分の資産のように専有管理している」とし、国民にも政治家にも説明していない「隠れ預金」であると断言する。「外貨準備の174兆円を5年にわたって売れば、年間34.8兆円の国家のあたらしい財源になる。10％の消費税（23兆円の国庫収入）を撤廃してもおつりがくる」と提案する。

４　「空気は幻影ではない」：宮本太郎氏の論調から

宮本太郎氏は雑誌『世界』2025年1月号の「『103万円の壁』引き上げは若者を救うか」において、国民民主党の「『103万円の壁』打破に期待を寄せ、この政策を押し上げた空気をみることが大事である」と指摘し、「この空気を醸成したいちばん基層にある現実は、若者を含めて多くの国民が直面し呻吟してい、る物価高騰と生活苦である。このリアルな現実に、既存の社会保障と税さらには雇用の制度が機能していない、むしろ若者をつぶしているという感覚が折り重なり、ここから先はかなり単純化された解釈も混じった空気が広がっていく。すなわち、社会保障はもはや高齢者向けの給付に限られ現役世代は負担だけを強いられる。税はとられるだけで決して還つてはこない。雇用について様々な慣行や規制が中高年だけを守っている、等々。空気は幻影ではない。その根底には紛れもない現実がある」と書いている。玉木代表は、この国民のシグナルを感じ取り、「『103万円の壁』をめぐる施策が最適解であるという主張を演出しきった。」その手腕はこれまでの野党に欠落しがちだったもので、率直評価している。

宮本氏はそこで、しかし「政治の本領が発揮されるべきはさらにその先で、その根底にあるリアルな困難にいかに立ち向かい、事態を打開するかである」とし、『103万円の壁』の引き上げだけでは、年収200万円で8万円、年収800万円で22万円程度の減税額となる。つまり低所得者支援の効果は限定されるという。そこで、宮本氏は持論である『給付付き税額控除』（たとえば10万円を税額そのものから控除することを決め、低所得で税額が10万円を下回る人に対しては、控除しきれない額を現金給付する仕組み）を提起するが、「所得捕捉などのインフラ整備が必要なことに加えて、説明がなかなか難しい施策である」と述べる（宮本：同上）。

しかし、所得応じて現金を給付する仕組みは所得捕捉の問題もあり、また市町村の事務負担があまりにも大きく現実的ではないのではないか。消費税10％減なら、スーパーのPOSシステムをちょっといじるだけで簡単に減税ができる。

５　官僚の財布である「特別会計」に切り込む

著者は「政府の政策とは一般会計と特別会計の予算額である。予算額にたいして議会で承認を受けて官僚が実行する。」ところが、財務省は議会で審議されない一般会計との重複を除く純額で207・9兆円（予算上は436.0兆円：2024年度）の収入と支出がある特別会計の予算をもっている。国債整理基金（国債の償還と利払いの基金）で動くマネーは255兆円もある。単なる国債の借換えの会計だけではなく、財務省の財布としての脱炭素移行債など投資的経費が含まれている。また、外為準備金会計1.2兆ドルは前上のとおりである。「財務官量は政治家よりも財政への専門的な知識をもち、予想する言葉の能力で上回っている。」政治家は財務官量にあやつられてきた。

６　「異次元緩和」の売国政策

黒田総裁は2013年4月から「異次元緩和」を始めたが、中身は金利ゼロと日銀の国債買いであり、言い換えれば円紙幣の増加発行500兆円であった。結果、円は2012年末の78円／1ドルから、2024年には148円にまで切り下がった。増発されたゼロ金利の円は、3％の金利差のつくドルに400兆円が流れこんだ。「日本はバカなことをしてきた。米国物価上昇との関係における円の価値の下落である。『日本は現金になった経済力を自国では使わないで米国に貸し付けた』。これが異次元緩和だった。」「円安は世界標準のドルにたいする国民の実質賃金と商品価格の切り下げである。」1ドル150円台の円安は輸入物価を上げて国内物価に遡及する。日本は1年に100兆円の必需の資源・エネルギー・食品を輸入する。賃金の上昇が十分ではない日本では、物価の上昇は商品の購買力である実質賃金を下げて、食品と必需生活財、電力、ガソリンなどを買う国民の生活を苦しくする。この売国政策を進めたのが財務官僚であり日銀である。結果、ガソリン補助金や電気・ガス補助金という本末転倒な何兆円もの補助金で財政をさらに肥大化して自らの権限を拡大している。

本書は消費税として30年で300兆円、預金ゼロ金利で800兆円の国民の所得が国に回り、国民生活を疲弊させているというばかげた政策を暴露する良書である。
https://assert.jp/archives/12827

暗号通貨の否定論と肯定論の検討（1）25.06.01
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=btgyTeWA-O8

次世代の通貨とされている暗号通貨（仮想通貨）について、信用通貨（円、ドル、ユーロ、人民元）と対比をしながら、その否定論、有効論の内容を検討します。「通貨とは何か」という領域に踏みこむものです。トランプは自身がトランプコインを発行し、夫人名ではミレニアコインを発行していて、その資産額は1250億円に達しているとも言われます。中央銀行であるFRBには、暗号通貨（CBDC)を発行させない。連邦政府が発行して「政府通貨」にするとも言っています。
　通貨切り替えの常として、切り替えや発行貝開始の時期は、当然に不明ですが、当方の推測では2026年8月15日、2027年8月15日あたりかと予想しています。
　BRICSブラスの連合（ユーラシアと東南アジアの主要40カ国）では、西側の報道は抑えられていますが、BRICS暗号通貨（たぶん金ペッグ制）が、BRICSプラス連合内の貿易通貨（国際通貨）として、システムは完成し、合意がとれる実行の時期を待っています。ウクライナ戦争のとき、米国が、ロイシアの外貨準備（3000億ドル：43.5兆円）を差し押さえ、ロシアが使えないようにしていて、現在も凍結していることが起点になったのです。

第一回は、「暗号通貨とはどんなものか」を論じるプロローグです。
　世界の貿易だけでなく、貿易通貨にも大転換が起こるでしょう。戦後の80年続いているドル基軸体制の崩壊でもあります。
財政破産シリーズの3回目（終章）です。米国の財政危機が日本より早いことについて、その理由と展開を予想します。鍵になることは、米ドル指数の低下（ドルの売りの超過）と、米国債金利の上昇（米国債価格の下落）です。基軸通貨の米国は、ドルの帝国循環で、国の資金繰りをしてきました。政府財政の赤字（＝累積の国債発行）、経常収支の赤字、貿易収支の赤字として海外に出たドルが米国債、米国株、米国債券の買いとして還流しないと、10年債の利回りで決まる、金融市場の金利が高騰して、米国政府、企業、世帯は、同時に資金繰り難に陥ります。



暗号通貨の否定論と肯定論の、基礎からの検討（2）25.06.02
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=sheWyUw3l2w

次世代の通貨とされている暗号通貨（仮想通貨）について、信用通貨（円、ドル、ユーロ、人民元）と対比をしながら、その否定論、有効論の内容を検討します。「通貨とは何か」という領域に踏みこむものの第2回目です。

トランプは自身がトランプコインを発行し、夫人名ではミレニアコインを発行していて、その資産額は1250億円に達しているとも言われます。中央銀行であるFRBには、暗号通貨（CBDC)を発行させない。連邦政府が発行して「政府通貨」にするとも言っています。
　通貨切り替えの常として、切り替えや発行貝開始の時期は、当然に不明ですが、当方の推測では2026年8月15日、2027年8月15日あたりかと予想しています。
　BRICSブラスの連合（ユーラシアと東南アジアの主要40カ国）では、西側の報道は抑えられていますが、BRICS暗号通貨（たぶん金ペッグ制）が、BRICSプラス連合内の貿易通貨（国際通貨）として、システムは完成し、合意がとれる実行の時期を待っています。ウクライナ戦争のとき、米国が、ロイシアの外貨準備（3000億ドル：43.5兆円）を差し押さえ、ロシアが使えないようにしていて、現在も凍結していることが起点になったのです。
第2回は、暗号通に対して加える通貨論です。

【目次：2回目】
■1.ビットコインの高騰
■2.ビットコインの時価総額は300兆円：金3万トン分
■3.信用通貨の価値論
■4.16年くらいの時代サイクルで繰り返してきた金融危機
■5.歴史：信用通貨の円の、150年での価値下落（金融危機は10回）
■6.ビットコインや金と、数字である信用通貨の本質の違い



暗号通貨の否定論と肯定論の、基礎からの検討（3）終章
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=S_skIKYNWSE

次世代の通貨とされている暗号通貨（仮想通貨）について、信用通貨（円、ドル、ユーロ、人民元）と対比をしながら、その否定論、有効論の内容を検討します。「通貨とは何か」という領域に踏みこむものです。トランプは自身がトランプコインを発行し、夫人名ではミレニアコインを発行していて、その資産額は1250億円に達しているとも言われます。中央銀行であるFRBには、暗号通貨（CBDC)を発行させない。連邦政府が発行して「政府通貨」にするとも言っています。
　通貨切り替えの常として、切り替えや発行貝開始の時期は、当然に不明ですが、当方の推測では2026年8月15日、2027年8月15日あたりかと予想しています。
　BRICSブラスの連合（ユーラシアと東南アジアの主要40カ国）では、西側の報道は抑えられていますが、BRICS暗号通貨（たぶん金ペッグ制）が、BRICSプラス連合内の貿易通貨（国際通貨）として、システムは完成し、合意がとれる実行の時期を待っています。ウクライナ戦争のとき、米国が、ロシアの外貨準備（3000億ドル：43.5兆円）を差し押さえ、ロシアが使えないようにしていて、現在も凍結していることが起点になったのです。

第一回は、「暗号通貨とはどんなものか」を論じる概論です。
第二回は、通貨の価値論を含む、一見では難しいところです。
第三回は、終章で、通貨価値論の振り返りと結論部です。

　これは、5月のメールマガジン有料版＜暗号通貨の否定論と肯定論＞を補って、解説するものです。暗号通貨では、ブロックデェーンのシステム的な内容と、普通は考えたことのない難しいところのある通貨の価値論を含むため、合計で2時間30分、書籍で1冊分の内容になってしまいました。

2026年の後半期ころからは、トランプ関税からだけでなく、世界の貿易通貨にも一大転換が起こるでしょう。戦後80年続いているドル基軸通貨体制（現在は世界貿易の58％の通貨がドル）の崩壊にもなる可能性があります。

｢財政破産｣とはどんなことだろう（1）25.05.28
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=dg0AMJNWe-E

財政破産3部作の1回目です。石破首相が｢日本の財政はギリシアより悪い。金利のある世界は恐い｣と国会で発言しています。｢財政破産｣はあるのか、無いのか、あるとすれば何がどうなるかを検討します。財政破産の経験がある人はいません。このため、何どうなるか、何が起これば政府の財政破産するのかを、戦後の日英の事例を踏まえて検討します。



財政破産とはどんなことだろう（2）25.05.29
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=rwqQE19kZuo

財政破産シリーズの2回目です。政治家、官僚を含む日本人の思考の一般的な傾向である。情感での認識と発言について取り上げています。日本人は物事を情感でとらえて、情感の言葉にする傾向が強い。一方で根拠を出し、論理で思考することには欧米人より弱い。併せてGDPの200％の戦争国債をかかえた敗戦後の日銀の｢1銭を廃止して1円にする通貨の100倍の増刷｣、同じくGDPの200％の戦争国債をかかえた英国の戦後の永久債（コンソル債）の発行とその結果をとりあげます。両方とも、知らない方が多いでしょう　


財政破産とはどんなことだろう（終章）。25.05.29
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=xAv1XvhLbbs

財政破産シリーズの3回目（終章）です。米国の財政危機が日本より早いことについて、その理由と展開を予想します。鍵になることは、米ドル指数の低下（ドルの売りの超過）と、米国債金利の上昇（米国債価格の下落）です。基軸通貨の米国は、ドルの帝国循環で、国の資金繰りをしてきました。政府財政の赤字（＝累積の国債発行）、経常収支の赤字、貿易収支の赤字として海外に出たドルが米国債、米国株、米国債券の買いとして還流しないと、10年債の利回りで決まる、金融市場の金利が高騰して、米国政府、企業、世帯は、同時に資金繰り難に陥ります。

このスレは以下の 7章から構成されています：

第1章 株式売買のノウハウ (コメント欄 1)
第2章 テクニカル分析のノウハウ (コメント欄 2、3)
第3章 金・銀のETF売買のノウハウ (コメント欄 4-7)
第4章 コモディティ関係ETFの銘柄情報 (コメント欄 14、15)
第5章 アメリカ株売買のノウハウ (コメント欄 16-25)
第6章 日本株の銘柄情報 (コメント欄 26-95)
第7章 相場関係の最新ニュース (コメント欄 96以降)


▲△▽▼
▲△▽▼


第1章 株式売買のノウハウ (コメント欄 1)

1.売買する証券会社はどこが良いか
2.NISAはやってはいけない。投資信託は買ってはいけない。
3.FX 、先物取引、レバレッジ型・インバース型ＥＴＦ、株の信用買いは絶対にやってはいけない。
4.超円高になったら日本株をすべて売って米国株を買おう
5.ドル建て日経平均株価は米国株価と連動している
6.日経平均やTOPIX に連動する ETF は買っても儲からない
7.これから起きる世界大恐慌の前に持ち株はすべて売って、世界大恐慌が起きた後に財産をすべて金・銀の現物保管型のETFに替えよう
8.全体相場の予測に使うサイト
9.銘柄情報を調べるのに使うサイト
10.相場判断に使うチャート
11.チャート分析サイト『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析結果に基づいて売買するのが一番簡単で信頼度も一番高い
12.利食い・損切りする価格の決め方
13.業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種で、時価総額が高い銘柄の中から、テクニカル分析で『強い買い』の銘柄をスクリーニングする
14.W・D・ギャンのトレンドフォロー投資法
15.投資で一番重要なのは予想を間違っても死なないようにすること
16.毎日必ず見ないといけない相場関係のサイト


▲△▽▼


1.売買する証券会社はどこが良いか


日本株でもアメリカ株でも

三菱UFJ eスマート証券（旧社名：auカブコム証券）
https://kabu.com/

が断然お薦めです。

他のネット証券と比べて手数料は高いですが、

逆指値注文、 W指値注文、±指値注文、リレー注文、Uターン注文、トレーリングストップ注文、時間指定注文

等の自動売買注文が可能で、画面も他の証券会社より遥かにわかり易く、チャート等の情報ツールも一番優れています。

手数料がゼロのネット証券もありますが、売買情報が取引直前にディーラーに抜かれて、高値買いになってかえって損する事もあります。


自動売買 | 三菱UFJ eスマート証券
https://kabu.com/item/auto_trading/default.html


アメリカ株の売買については

第5章 アメリカ株売買のノウハウ (コメント欄 16-25)

を参照して下さい。


① 手数料無料の証券会社、PTS が使える証券会社

楽天証券
https://www.rakuten-sec.co.jp/web/commission/

SBI証券
https://www.sbisec.co.jp/ETGate/?_ControlID=WPLETmgR001Control&_DataStoreID=DSWPLETmgR001Control&burl=search_home&cat1=home&cat2=price&dir=price%2F&file=home_price.html&getFlg=on



手数料が安いネット証券のランキング
https://xn--nckg9cuax4oscb3677eec6f.jp/fee.php?cam=sitelink&gr_no=fee&ad_no=3&yclid=YSS.1001173386.EAIaIQobChMIwqvjiba2-wIV2dVMAh3H9wbtEAAYASABEgJR2fD_BwE

ネット証券会社が手数料を無料化したのはなぜ？大手証券会社5社を徹底比較
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14151890

PTSとは何か？わかりやすく解説 | ZAi探
https://zaitan.net/pts/

【基礎解説】PTSって使っている？どう使う？PTSとの付き合い方実践編！
https://www.japannext.co.jp/jnxlab/night-trading/Ph8Ob.html



② 銘柄分析ツールが優れている証券会社

マネックス証券 | ネット証券（株・アメリカ株・投資信託）
https://www.monex.co.jp/

プロ並みの銘柄分析ツール「マネックス銘柄スカウター」が無料で使える！
過去10期以上の長期業績グラフで長期的に成長している銘柄を見極め



③ トレーディングストップ売買ができる証券会社

自動売買 | 三菱UFJ eスマート証券（旧社名：auカブコム証券）
https://kabu.com/item/auto_trading/default.html


株を買ったら必ず、買値より 10%下に逆指値注文でストップロス売り注文を出しておきます。逆指値注文の価格は絶対に下げてはいけません。
株価が買値よりかなり上がった時にはトレーリングストップ注文を出しておきます。


逆指値注文とは？使い方や注意点をわかりやすく解説します
https://kabukiso.com/idiom/gsasine.html

トレーリングストップとは？｜損小利大を実現する注文方法
https://toushi-gp.net/trailing-_stop/

株価が買値より下がったが、ナンピン買い増しして買いコストを下げたい時には、前に買った証券会社とは違う証券会社を使います。ナンピン買いしたかったら、複数の証券会社と取引した方がいいです。


▲△▽▼


2.NISAはやってはいけない。投資信託は買ってはいけない。


新NISAで米国株ばかり買われる理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16860215

森永卓郎氏が警鐘を鳴らす「世界恐慌の前触れ」　老後資金を失う人が続出する未来
2024年10月28日
https://the21.php.co.jp/detail/11471

ついに始まる世界金融恐慌
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14009793

「株式投資は長期的にはほぼ儲かる」という主張が完全に間違っている理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14042637

これから起きる超円高によるバブル崩壊と預金封鎖
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14091470


▲△▽▼


3.FX 、先物取引、レバレッジ型・インバース型ＥＴＦ、株の信用買いは絶対にやってはいけない。


結局、レバナス(レバレッジ型 NASDAQ100)やブル3倍型ETF SOXL などに手を出した投資家は大半が黙って消えている │ ダークネス：鈴木傾城
https://bllackz.com/?p=18628

今人気沸騰の 「レバレッジ型・インバース型ＥＴＦ」 は 『ネットパチンコ』
http://www.asyura2.com/09/reki02/msg/893.html

日本の投資家はネットパチンコやギャンブルが大好き
http://www.asyura2.com/09/revival3/msg/824.html

バッド・ディールよりもノー・ディールの方がいい
http://www.asyura2.com/09/revival3/msg/938.html

知らぬが仏 _ FX は『ネットパチンコ』 _ 金はすべて胴元に取られる
http://www.asyura2.com/09/reki02/msg/892.html

FX・先物取引・空売り は『ネットパチンコ』、 絶対に手を出してはいけない
http://www.asyura2.com/09/reki02/msg/894.html

ビットコインの暴騰・暴落 _ 自国通貨が信用できない人間がバブルを作り、日本人が本気になって買ったらバブル崩壊
http://www.asyura2.com/17/ban7/msg/314.html

借金は「時間を買うこと」_ 良い借金と悪い借金
http://www.asyura2.com/09/revival3/msg/942.html

相場に失敗すると奥さんとお嬢さんはこういう運命が待っている
http://www.asyura2.com/17/ban7/msg/311.html


▲△▽▼


4.超円高になったら日本株をすべて売って米国株を買おう


S&P500指数
https://jp.tradingview.com/symbols/SPX/

ナスダック総合指数
https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-IXIC/

ダウ工業株30種平均株価
https://jp.tradingview.com/symbols/DJ-DJI/


米国の株式市場 | グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/category/stock-markets/us-stock-market


バフェット氏がアップル［AAPL］株を大量売却、大きな転換点か？
石原順の米国株トレンド5銘柄 2024/08/06
https://media.monex.co.jp/articles/-/25044

「バークシャーの財産」アップル［AAPL］株の半分を売却


バフェットの売りと円キャリーの崩壊
石原順チャンネル 2024/08/06
https://www.youtube.com/watch?v=At-8uau8T_8

＜チャプター＞
00:00 バフェットの売りと円キャリーの崩壊
01:42 バークシャーの株式売買の推移
03:35 相場の天底は神のみぞしる。
11:55 アップル（自足）（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）
14:35 バークシャー・ハザウェイの手元現金残高とNYダウの推移
16:45 バークシャー・ハザウェイの手元現金の内訳
18:14 今回の暴落とブラックマンデーとの違い
19:57 バークシャーが持つ上場株式の保有割合 （2024年3月末時点のフォーム13Fより）


新NISAで米国株ばかり買われる理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16860215

40年続いた米国株強気相場が崩壊する、米国株は30年上がらない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14007513

レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650

ドルが基軸通貨ではなくなる
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14087403



エリオット波動で将来のトレンドを予測 _ アメリカ株指数 ダウ工業株30種平均株価
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897119

エリオット波動で将来のトレンドを予測 _ アメリカ株指数 ナスダック総合
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897120

エリオット波動で将来のトレンドを予測 _ アメリカ株指数 S&P500
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897121



アメリカ株の詳細は

第5章 アメリカ株売買のノウハウ (コメント欄 16-25)

を参照して下さい。


▲△▽▼
▲△▽▼


5. ドル建て日経平均株価は米国株価と連動している
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14123570


米ドル／円 USDJPY
https://jp.tradingview.com/symbols/USDJPY/


Japan 225 インデックス
https://jp.tradingview.com/symbols/TVC-NI225/

チャートで通貨を JPY(日本円)から USD(米ドル) に変えるとドル換算日経平均株価になる。


東証株価指数 TOPIX
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-TOPIX/

チャートで通貨を JPY(日本円)から USD(米ドル) に変えるとドル換算 東証株価指数 TOPIX になる。



日経平均上昇の鍵はS&P500(SPX)とドル円／有川和幸さん【キラメキの発想 6月26日】
https://www.youtube.com/watch?v=mmm3OU-nio8&list=PLbeeewhOVN3ZOHGCnxY0IlcCNaWFxs2rI&index=2&t=245s

11:08 ドル建て日経平均はSPXと同じ動き


日経平均が大相場入りならドル円は300円か／実践！エリオット波動　有川和幸さん
パンローリングチャンネル 2023年7月3日
https://www.youtube.com/watch?v=GWBxPoQ6wk8

01:13 ナスダック100はドル建て日経平均（日経平均÷ドル円）と相関


ドル建て日経平均と円建て日経平均とのパフォーマンス比較（全期間）
https://www.kabutore.biz/shisu/dollbase_hikaku.html?Submit=%E5%85%A8%E6%9C%9F%E9%96%93&kikan=&sisu=dollnikkei&hikaku=nikkei

ドル建て日経平均とS&P500とのパフォーマンス比較（全期間）
https://www.kabutore.biz/shisu/dollbase_hikaku.html?Submit=%E5%85%A8%E6%9C%9F%E9%96%93&kikan=&sisu=dollnikkei&hikaku=sp500


日経平均株価 超長期月足チャート｜1949年5月算出開始から現在まで Base Views
http://baseviews.com/chart/nk225-j.html

ドル建て日経平均 (日経平均 ドル換算)
https://sheet.zoho.com/sheet/publicgraphs/b92a9d815da445e2a9da6d2116d4c2041732152142345752
https://nikkei225jp.com/data/dollar.php
https://www.traders.co.jp/index/0102

ドルベースで見たときの日経平均1950-2010 NightWalker's Investment Blog
http://nightwalker.cocolog-nifty.com/money/2011/01/1950-2010-2994.html

ドル建て日経平均の長期推移（1970年以降の長期チャート）
2024年1月14日
https://finance-gfp.com/?p=12627



エリオット波動で将来のトレンドを予測 _ 日経平均株価(225種)
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897122

エリオット波動で将来のトレンドを予測 _ 東証株価指数 TOPIX
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897123

エリオット波動で将来のトレンドを予測 _ 米ドル／円レート
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897124


▲△▽▼


アメリカ株とドル換算した日本株の月足チャートはリーマンショック以降は殆ど同じ動きをしている。
従って、どちらかが下降トレンドに入いれば、もう一方も連動して下降トレンドに入っていると判断できる：


株価が景気を反映しなくなった理由

ポートフォリオ投資とHFT（超高頻度売買）を組み合わせた売買シェアが、60％まで増えています。10年代の国際金融は、ネットワークで、リアルタイムに連結されているからです。

世界中の国債や株の売りも買いも、コンピュータ画面で一瞬です。株と債券の金融市場は、インターネットで変容しています。売買を叫ぶ「場立ち」があった「のどかな市場」ではない。

それでなくても、わが国の日経平均は米国ダウの子供です。米国株を売買しているヘッジファンドがポートフォリオ（分散投資）で、日本株をたとえば12％と一定割合にしているからです。米国株が下がると、ポートフォリオの中の米国株が減少します。かわりに、12％枠と決めている日本株の構成比が上昇します。これでは日本株の下落リスクが大きくなる。

株価罫線を分析するトレンド理論（傾向理論）とは違う、ランダムウォークの理論では、向こう3ヶ月で10％上がる確率があるときは、10％下がる確率も同じです。このため、ポートフォリオでのリスクが、コンピュータが自動計算する数値で大きくなる。

従って、米国株が下がると日本株を売って減額調整するプログラムが組み込まれています。ヘッジファンドのほとんどの売買で行われているHFT（超高頻度売買）がこれです。人間は関与せず、現物・先物・オプションの売買を組み合わせ、瞬時に売買が行われます。

ファンドマネジャーの関与は、ポートフォリオの割合（パラメータ）を変えるときです。以上の売買構造が増えたため、日米の株価の動きは同時化します。日米だけではない。

世界の株式市場（時価総額6000兆円：世界のGDPの1倍）が、ほとんど瞬間連動して動きます。基礎的な経済指標によるファンダメンタル理論（端的に言えば、景気がよくなると株価が上がる）は、ほとんど関係がなくなっているのです。
http://www.mag2.com/p/money/24781


▲△▽▼
▲△▽▼


6.日経平均やTOPIX に連動する ETF は買っても儲からない


日経平均やTOPIX に連動するETFを買うというのは、大して上がらないけれど絶対に倒産しない銘柄で ほったらかし投資するのと変わりません。しかし、日本株はレンジを作ってその中で上下している期間が圧倒的に長いので、本来はレンジの上限・下限に近付く度に利確しないと儲かりません。

米国株なら株価が非常に単純な上昇トレンドを作って上がる事が殆どで、大暴落しても2、3年待つと必ず暴落前の株価を超えて上がるので、ナスダックや S&P500指数に連動する為替ヘッジありのETFを長期保有すれば簡単に儲かります：

鈴木傾城 _ アメリカ株で儲けるほど簡単な事は無い
http://www.asyura2.com/09/reki02/msg/895.html

バフェットの2面性　庶民を装う超富裕層の素顔
http://www.asyura2.com/13/ban6/msg/715.html

株式投資の神様「ウォーレン・バフェット」の言葉を真に受けると悲惨な結果になる
http://www.asyura2.com/09/reki02/msg/886.html


一方、日本株は株価が極端に上下するので、アメリカ株の様には長期保有できないのです。

日本株に投資するなら、業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種で、時価総額が高い銘柄を選んで数か月間だけの中期投資をするのが正解です：

東証33業種別株価指数 | マーケット情報 | my株
https://my.kabumap.com/market/sector

の『33業種別 Market Info マーケット情報』で、『前年比(%)』をクリックして、業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種を調べて、時価総額が高い銘柄を選んで数か月間の中期投資をすればいいのです。


▲△▽▼


以下、一応参考に書いておきます：

日経平均とTOPIXの特色はなにか？

構成銘柄の割合や比率も2つで少し異なります。
日経平均は電気機器、情報・通信、小売りが多め。
TOPIXは金融、輸送機械、陸運などが多めです。

また日経平均は株価の大きな銘柄の影響を受けやすく、TOPIXは時価総額の大きな銘柄の影響を受けやすいです。
TOPIXは大型銘柄の影響を受けやすいので、大きな変動がなく安定感があります。


TOPIXと日経２２５の違い－どちらに投資した方が有利なのか 2020年06月30日
https://www.nli-research.co.jp/report/detail/id=64829?pno=2&site=nli


日経平均に連動する ETF は何を買えば良いか

日経平均連動ETFのおすすめは？10銘柄を徹底比較！｜ゆうな＠米国株 2024年8月7日

これから日経平均連動のETFへの投資を考えている方におすすめの銘柄はズバリ『【1329】iシェアーズ・コア　日経225 ETF』です。

まずチェックするポイントは連動指数が「日経平均株価」か「日経平均トータルリターン・インデックス」かです。

日経平均との連動を目指すETFには2つの指標があります。
それが「日経平均株価」と「日経平均トータルリターン・インデックス」です。

「日経平均株価」は、構成銘柄の配当金を考慮せずに、配当金をゼロとして株価の変化だけを指数化したものです。

一方「日経平均トータルリターン・インデックス」は、構成銘柄の配当金も加味した場合のパフォーマンスを示す指数です。

つまり、配当金を加味した日経平均株価への連動を目指すETFなのか、それとも配当金を除外した日経平均株価への連動を目指すETFなのかの差です。

どちらも指数に連動する投資成果を目指すETFですが、当然、配当金を加味した指数への連動を目指すETFの方が志しが高いと言えます。

期待出来るトータルリターンも変わってきます。

以下の図は「日経平均株価」と「日経平均トータルリターン・インデックス」の推移を比較したものです。
長期で見た場合、配当金も加味した指数への連動を目指すETFの方が期待できるリターンが高くなります。
その為、「配当込み」の指数を対象とするETFを選んだ方が良いです。
https://note.com/yuuna_amekabu/n/nda2bc46a0491



Ｉシェアーズ・コア　日経２２５　ＥＴ 1329 Tokyo Stock Exchange
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-1329/

ｉシェアーズ・コア　日経２２５　ＥＴＦ（ｉＳ日経）【1329】の株価チャート｜日足・分足・週足・月足・年足｜株探（かぶたん）
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1001329/1329

iシェアーズ・コア 日経225ETF【1329】の掲示板 - 株式掲示板 - Yahoo!ファイナンス
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1001329/1329


△▽


TOPIX に連動する ETF は何を買えば良いか

【東証上場ETF】国内株式TOPIX連動型ETF比較・評価。実質コスト、乖離、インデックスファンドとの比較も。おすすめのETFは？ - しんたろうのお金のはなし

長期のリターンという事で2024年2月末日時点の3年間、5年間のリターンを見てみます。(リターンは年率換算)
各ETFとも概ね実質コストに応じた騰落率となっています。

そして、早くから低い信託報酬・実質コストだったNEXT FUNDS TOPIX連動型上場投信【1306】、iシェアーズ・コア TOPIX ETF【1475】の騰落率が最も高くなっています。
https://shintaro-money.com/topix-etf-comparison/


無分配インデックスファンドと分配金(配当)を出すETF、どちらが有利か検証。 (課税繰り延べ効果、配当控除等)
2024年3月7日
https://shintaro-money.com/reinvest-dividends-deferred-tax/


Ｉシェアーズ・コア　ＴＯＰＩＸ　ＥＴＦ 1475 Tokyo Stock Exchange — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-1475/

ｉシェアーズ・コア　ＴＯＰＩＸ　ＥＴＦ（ｉＳＴＰＸ）【1475】の株価チャート｜日足・分足・週足・月足・年足｜株探（かぶたん）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=1475

iシェアーズ・コア TOPIX ETF【1475】の掲示板 - 株式掲示板 - Yahoo!ファイナンス
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1835900/f09c865d60ffd669228ae847fbdb340e


日銀が買っているETFは iシェアーズ・コア TOPIX ETF【1475】

【東証上場ETF】国内株式TOPIX連動型ETF比較・評価。実質コスト、乖離、インデックスファンドとの比較も。おすすめのETFは？
2024年7月16日
https://shintaro-money.com/topix-etf-comparison/


日銀ETF買い入れ判定 予想 ｜ 投資の森
https://nikkeiyosoku.com/boj_etf/

日銀のETF買いとは？ETF残高の推移や買い入れ銘柄について紹介！ | TRADE MASTER
https://trademaster.jp/etf_bankofjapan/


日銀ETF入門・第01回―日本銀行はどのETFを買い入れてきたのか
神楽坂金融研究所 2024年4月16日
https://kagura-research.com/which-etfs-are-purchased-by-the-bank-of-japan/

日銀の現在の買い入れ対象は、1475のみ

　さて、2021年4月1日に買い入れ対象指数がTOPIX一本に絞られたことは、先に述べた。実は、2023年末までの間に、対象指数は変わっていないものの、重要な変更が買い入れ方針に加えられている。2022年12月1日から「原則として信託報酬率が最も低い銘柄を買入れる」とされたのだ。

　それまでは、「銘柄ごとの時価総額や市中流通残高2に概ね比例するように買い入れる」とされてきたが、この改正を受け、信託報酬率が最も低い銘柄という１銘柄に買い入れ対象が急に絞られることになった。対象銘柄は、外資・ブラックロック社のiシェアーズ・コア TOPIX ETF（1475）である。


ETFの税金と確定申告について徹底解説！特定口座・一般口座・NISA口座の違いとは？ | TRADE MASTER
https://trademaster.jp/etf_tax/


▲△▽▼
▲△▽▼


7.これから起きる世界大恐慌の前に持ち株はすべて売って、世界大恐慌が起きた後に財産をすべて金・銀の現物保管型のETFに替えよう


1970年代の物価高騰時代における貴金属や農作物の価格推移
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/35411

金 | グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/category/commodity-markets/gold

銀 | グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/category/commodity-markets/silver

商品市場 | グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/category/commodity-markets


銀silverゴールドch - YouTube
https://www.youtube.com/@ag47/videos
https://www.youtube.com/@ag47/playlists

シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 - YouTube
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/videos
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/playlists

ぎんぎつね - YouTube
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/videos
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/playlists

銀金の価格動向 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500Mh_pGgpltEk57OZf2G3ZAs


金先物（当限つなぎ足） — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/COMEX-GC1!/

金／米ドル(XAUUSD) 差金決済取引 CFD — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/XAUUSD/?exchange=OANDA

チャートで通貨を USD(米ドル) から JPY(日本円)に変えると円換算NY金先物価格になる。


銀先物（当限つなぎ足） — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/COMEX-SI1!/

銀／米ドル(XAGUSD) 差金決済取引 CFD — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/XAGUSD/

チャートで通貨を USD(米ドル) から JPY(日本円)に変えると円換算NY銀先物価格になる。


金ETF と 銀ETF のお薦め銘柄
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16856855

純金上場信託（現物国内保管型）【1540】
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-1540/

純銀上場信託（現物国内保管型）【1542】
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-1542/



バブル崩壊で勝ったのは国債だけだったという事実
http://www.thutmosev.com/archives/68138564.html

投資とは株式を買うことだと思っている人は分散投資のやり方を知らない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16876020

絶対に損しないプロのポートフォリオ投資法
http://www.asyura2.com/09/revival3/msg/989.html

日本で購入できるコモディティ銘柄の ETF
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16861475

【プラチナ投資】国内ETFを比較！
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16861223

日本で購入できる原油ETFの一覧とそれぞれの特徴は？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16861221

ETFS天然ガス上場投資信託はなぜ安い？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16861236


EXCEL を使ったフィボナッチ価格・時間分析で相場の転換点を予測するノウハウ
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897125

EXCEL を使ったフィボナッチ価格・時間分析で相場の転換点を予測 _ 純金上場信託【1540】
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897126

EXCEL を使ったフィボナッチ価格・時間分析で相場の転換点を予測 _ 純銀上場信託【1542】
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16897127


金・銀の ETF の詳細は下の方のコメント欄に書いた

第3章 金・銀のETF売買のノウハウ (コメント欄 4-7)

を参照して下さい。


▲△▽▼


8. 全体相場の予測に使うサイト

グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート | 世界の金融市場における分析と実践
https://www.globalmacroresearch.org/jp/


石原順チャンネル - YouTube
https://www.youtube.com/@ishihara-jun/videos
https://www.youtube.com/@ishihara-jun/playlists

ザ・マネー 西山孝四郎のマーケットスクエア - YouTube
https://www.youtube.com/results?search_query=%E8%A5%BF%E5%B1%B1%E5%AD%9D%E5%9B%9B%E9%83%8E++MONEY+SQUARE&sp=CAI%253D

追い込まれた日銀！？ 石原順チャンネル
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16848778


相場の大転換点か？
石原順チャンネル 2025/04/01
https://www.youtube.com/watch?v=wAlN4AKPb4Y

＜チャプター＞
株式ブームと歴史的危機
レイ・ダリオの帝国のビッグサイクル
フォース・ターニング（80 年サイクル）
金融資本主義はリーマンショックで終わった！
連邦政府の支出
モラルハザード政策が一生に一度もみられないようなインフレ圧力を引き起こす可能性がある
S&P500指数と歴史的なイベント
投資家の約半数が金融危機について何ひとつ教訓を得ていない
ナスダック100CFD（日足）
この10年間 に大きな歴史的危機がありそう！？



エリオット波動・宮田レポート(短期アップデート) ｜マネースクエア
https://www.m2j.co.jp/market/report/44990/top

【月曜更新】エリオットView（宮田直彦） - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLrraBr_QvIbXzVxRJLFp87c9KAUvENWsR


▲△▽▼


9.銘柄情報を調べるのに使うサイト


業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種で、時価総額が高い銘柄を探す

東証33業種別株価指数 | マーケット情報 | my株
https://my.kabumap.com/market/sector

の『33業種別 Market Info マーケット情報』で、『前年比(%)』をクリックして、業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種を調べる。

例えば前年比(%)が一番高い業種が銀行業の場合には『銀行業』をクリックして、『銀行業 - 東証プライム -』を表示させる。

銀行業 - 東証プライム -
https://my.kabumap.com/market/sector/348?key=change1y

『銀行業 - 東証プライム -』で『時価総額(億円)』をクリックして、時価総額が高い銀行銘柄を表示させる。

時価総額が高い銀行銘柄の中から『前年比(%)』が高い銀行銘柄を探す。
例えば、『8306 三菱ＵＦＪ』がその条件を満たすなら、『8306 三菱ＵＦＪ』をクリックしてチャートを見る。

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306 東証ﾌﾟﾗｲﾑ
https://my.kabumap.com/stock/info/8306


個々の銘柄情報を知るには

TradingView – すべての市場を追跡
https://jp.tradingview.com/

そこで表示されている

マーケットサマリー
指数 株式 暗号 先物 FX 債券 ETF

の中から、『株式』をクリックして、『検索(Ctrl+K)』に例えば 『8035』を入力すると『東京エレクトロン 8035』が表示されます。

8035の株価とチャート — TSE:8035 — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8035/


概要 ファンダメンタル ニュース アイデア 議論 テクニカル 予測 季節性

の中から『ファンダメンタル』ボタンをクリックすれば

概要 財務諸表 統計 配当 決算 売上

が表示されます。


『テクニカル』ボタンをクリックすれば

1分 5分 15分 30分 1時間 2時間 4時間 1日 1週 1ヶ月

が表示されます。

何れかの時間をクリックすると、『東京エレクトロン 8035』のその時間足チャートが『買い(上昇トレンド)』か『売り(下降トレンド)』かが表示されます。

さらに、『スーパーチャートで確認』をクリックすると、『東京エレクトロン 8035』の詳細なチャートが表示されます。



銘柄分析ツールが優れている証券会社
マネックス証券 | ネット証券（株・アメリカ株・投資信託）
https://www.monex.co.jp/

プロ並みの銘柄分析ツール「マネックス銘柄スカウター」が無料で使える！
過去10期以上の長期業績グラフで長期的に成長している銘柄を見極め



脱・税理士スガワラくん - YouTube
https://www.youtube.com/@datu-sugawara/videos
https://www.youtube.com/@datu-sugawara/playlists

2025年以降倒産する業種ベスト10がこちらです。今後どのような対策をすればいいのか合わせてお伝えします。
https://www.youtube.com/watch?v=PmMBa1RTYvk

なぜこんなことに...日本が誇るべき最強の企業が倒産爆増している悲しい現状を徹底解説します！
https://www.youtube.com/watch?v=ub9mULbyBp4



栫井駿介 つばめ投資顧問の長期投資大学 - YouTube 動画
https://www.youtube.com/c/Tsubame1045/videos

栫井駿介 | マネーボイス
https://www.mag2.com/p/money/?s=%E6%A0%AB%E4%BA%95%E9%A7%BF%E4%BB%8B

つばめ投資顧問 _ アナリストの分析手法公開！投資判断は？？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14147374

つばめ投資顧問 _ 市場分析 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLhfU27Zf54VcVtYHb2oRzq6PJi6XszMEw

つばめ投資顧問 _ 企業分析 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLhfU27Zf54Vd5fvS7sQPW3L8Vnkvz5RJ0

つばめ投資顧問 _ 初心者のための投資講座 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLhfU27Zf54VeCjD0O4f4IEN7F_YQSkq0z

つばめ投資顧問 _ 【投資家養成プロジェクト】株式投資初心者講座 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLhfU27Zf54VfPtriIqiVWljDTGNffrc7n

つばめ投資顧問 _ 株式投資の基礎 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLhfU27Zf54Ve9Qe0FxFM1XA8N1LLtL6Pq

つばめ投資顧問 _ アナリストの分析手法公開！投資判断は？？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14147374

トヨタROE20%の重大性を初心者にわかるように解説
つばめ投資顧問の長期投資大学 2025/01/23
https://www.youtube.com/watch?v=5NxXbxj7mN8

本気の長期投資で抑えるべき点～なぜROEが重要か？
つばめ投資顧問の長期投資大学 2024/04/07
https://www.youtube.com/watch?v=gNMV8Ya5-kE

なぜ長期投資家にとって「ROE（自己資本利益率）」が重要なのか。プロが買う基準と注目する4銘柄＝栫井駿介
2024年4月15日
https://www.mag2.com/p/money/1436373

ダメな企業の見極めでポートフォリオは大幅改善する
つばめ投資顧問の長期投資大学 2024/04/04
https://www.youtube.com/watch?v=lATkIfdF6oo&t=377s



高配当利回りの日本株 — TradingView
https://jp.tradingview.com/markets/stocks-japan/market-movers-high-dividend/

大型株 — 日本 — TradingView
https://jp.tradingview.com/markets/stocks-japan/market-movers-large-cap/

日本の株式市場 | グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/category/stock-markets/japanese-stock-market

日本株個別銘柄 | グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/category/stocks/japanese-stocks


▲△▽▼
▲△▽▼


10.相場判断に使うチャート

以下は日本株とアメリカ株で共通です。


① kabuステーション® | 三菱UFJ eスマート証券（旧社名：auカブコム証券）
https://kabu.com/tool/kabustation/default.html

表示される日数が短いのが欠点だが、非常に使い易い。



② 株探 | 【株式の銘柄探検】サイト - 株式投資の銘柄発掘をサポート | かぶたん
https://kabutan.jp/
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8035

リアルタイムより15分遅れて表示される。
年足や長期の月足が表示できる。



③ TradingView – すべての市場を追跡
https://jp.tradingview.com/

で表示されている

マーケットサマリー
指数 株式 暗号 先物 FX 債券 ETF

の中から、『株式』をクリックして、『検索(Ctrl+K)』に例えば 『8035』を入力すると『東京エレクトロン 8035』が表示されます。

8035の株価とチャート — TSE:8035 — TradingView
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8035/


概要 ファンダメンタル ニュース アイデア 議論 テクニカル 予測 季節性

の中から『テクニカル』ボタンをクリックすれば

1分 5分 15分 30分 1時間 2時間 4時間 1日 1週 1ヶ月

が表示されます。

何れかの時間をクリックすると、『東京エレクトロン 8035』のその時間足チャートが『買い(上昇トレンド)』か『売り(下降トレンド)』かが表示されます。

さらに、『スーパーチャートで確認』をクリックすると、『東京エレクトロン 8035』の詳細なチャートが表示されます。

TradingView のチャートはリアルタイムより20分遅れて表示されます。


▲△▽▼
▲△▽▼


11.チャート分析サイト『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析結果に基づいて売買するのが一番簡単で信頼度も一番高い


TradingView – すべての市場を追跡
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8035/

で『テクニカル』ボタンをクリックすればすぐに売買すべきタイミングがわかります。

1分 5分 15分 30分 1時間 2時間 4時間 1日 1週 1ヶ月

の何れかをクリックして『サマリー』が『買い(上昇トレンド)』か『売り(下降トレンド)』かを見ればいいだけです。


・買いシグナル
『1週』のテクニカル分析結果が『売り』から『買い』に変わり、更に
『1日』のテクニカル分析結果が『売り』から『買い』に変わった時

・売りシグナル
『1週』のテクニカル分析結果が『買い』から『売り』に変わり、更に
『1日』のテクニカル分析結果が『買い』から『売り』に変わった時

・押し目買いのシグナル
『1週』のテクニカル分析結果が『買い』の時には、『1日』のテクニカル分析結果が『売り』から『買い』に変わったタイミングで買う。

・戻り売りのシグナル
『1週』のテクニカル分析結果が『売り』の時には、『1日』のテクニカル分析結果が『買い』から『売り』に変わったタイミングで空売りする。

・予測が外れたらすぐに損切りする。


でいいのです。

必要なのは『1日』と『1週』の二つだけです。『1ヶ月』のチャートを見ると相場の動きがかえってわからなくなります。

特に今年や来年の様に世界大恐慌が来ると言われている年は、『1ヶ月』のテクニカル分析結果が『買い』だからといって長期投資や ほったらかし投資すると悲惨な結果になります。

それから、会社株の場合は『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析結果が『売り』だからといって空売りすると悲惨な結果になります。
会社株の売りは短期間で一気に爆下げしますから、売りシグナルが出た時点で既に大底に近くなっていて、そこから空売りすると底値で売る事になります。


▲△▽▼


『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析

選択した時間足においてリアルタイムのテクニカル分析概要を表示します。移動平均、オシレーター、ピボットといった人気の高いテクニカル指標に基づいて、 純銀上場信託（現物国内保管型）のサマリーが表示されます。

定義
テクニカルレーティングは、複数のテクニカルインジケーターのレーティングを組み合わせる事で、トレーダーや投資家の方が利益を生み出すトレードを見つけやすくするテクニカル分析ツールです。


計算
以下は、個々のインジケーターのレーティングを決定するために使用される基準です。なお、上昇と下落の判定には、直近のバーからの変化が利用されます:


すべての移動平均線
買い — MA値 < 価格
売り — MA値 > 価格
中立 — MA値 == 価格

一目均衡表
買い — 基準線 < 価格 かつ 転換線が価格を下から交差 かつ 先行スパン1 > 価格 かつ 先行スパン1 > 先行スパン2
売り — 基準線 > 価格 かつ 転換線が価格を上から交差 かつ 先行スパン1 < 価格 かつ 先行スパン1 < 先行スパン2
中立 — 買いでも売りでもない場合

RSI
買い — インジケーター < 30 で上昇中
売り — インジケーター > 70 で下降中
中立 — 買いでも売りでもない場合

ストキャスティクス
買い — メインライン < 20 かつ メインラインがシグナルラインを 上に交差
売り — メインライン > 80 かつ メインラインがシグナルラインを 下に交差
中立 — 買いでも売りでもない場合

CCI
買い — インジケーター < -100 で上昇中
売り — インジケーター > 100 で下降中
中立 — 買いでも売りでもない場合

ADI
買い — インジケーター > 20 かつ +DIラインが-DIラインを上に交差
売り — インジケーター > 20 かつ +DIラインが-DIラインを下に交差
中立 — 買いでも売りでもない場合


オーサム・オシレーター
買い — ソーサーと値が0より大きい または ゼロラインを上に交差
売り — ソーサーと値が0より小さい または ゼロラインを下に交差
中立 — 買いでも売りでもない場合

モメンタム
買い — インジケーター値が上昇中
売り — インジケーター値が下降中
中立 — 買いでも売りでもない場合

MACD
買い — メインラインの値 > シグナルラインの値
売り — メインラインの値 < シグナルラインの値
中立 — 買いでも売りでもない場合

ストキャスティクスRSI
買い — 下降トレンドでKとDライン < 20 かつ KラインがDラインを上に交差
売り — 上昇トレンドでKとDライン > 80 かつ KラインがDラインを下に交差
中立 — 買いでも売りでもない場合

ウィリアムズ%R
買い — インジケーター < 下限バンド かつ 上昇中
売り — インジケーター > 上限バンド かつ 下降中
中立 — 買いでも売りでもない場合

ブル・ベア・パワー
買い — 上昇トレンドでベアパワー < ゼロ かつ ベアパワーが上昇中
売り — 下降トレンドでブルパワー > ゼロ かつ ブルパワーが下降中
中立 — 買いでも売りでもない場合

アルティメット・オシレーター
買い — UO > 70
売り — UO < 30
中立 — 買いでも売りでもない場合
売りの評価の数値は -1、中立は 0、買いは 1 です。グループと総合評価は、個々のインジケーターのレーティングの平均値で算出されます。

グループと総合評価の推奨度は、この数値のレーティング値に基づいて、以下の基準で決定されます:

[-1.0 ≥ 値 < -0.5] — 強い売り
[-0.5 ≥ 値 < -0.1] — 売り
[-0.1 ≥ 値 ≤ 0.1] — 中立
[0.1 > 値 ≤ 0.5] — 買い
[0.5 > 値 ≤ 1.0] — 強い買い


▲△▽▼


因みに、

第2章 テクニカル分析のノウハウ (コメント欄 2、3)

で紹介するテクニカル分析を基にした売買法で成功率が高いのは

・ローソク足が12日移動平均線を上抜けたら買い、下抜けたら売り

・4週間ルール _ 過去4週間の最高値を上回った買い、過去4週間の最安値を下回ったら売り

・トレンドラインを引いて、斜線切りで売買タイミングを決める

・出来高対応チャート _ 天井圏の大出来高で売り、底値圏の大出来高で買う。

・ポイント&フィギュアの売買シグナル

・フィボナッチ価格・時間分析 _ 複数の予測が重なった価格・時間のクラスターで売買


の6つですが、そのどれを取っても『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析結果に基づいた売買には敵いません。


▲△▽▼
▲△▽▼


12.利食い・損切りする価格の決め方


『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析結果で

・買い持ち株を利食い・損切りするタイミング
『1週』のテクニカル分析結果が『買い』から『売り』に変わり、更に
『1日』のテクニカル分析結果が『買い』から『売り』に変わった時

・空売りしている株を買い戻すタイミング
『1週』のテクニカル分析結果が『売り』から『買い』に変わり、更に
『1日』のテクニカル分析結果が『売り』から『買い』に変わった時


『TradingView – すべての市場を追跡』のテクニカル分析結果が手に入らない時にはポイント&フィギュア チャートで判断します：

ポイント&フィギュア チャートの一枠の単位の決め方、株価目標値の算出法、利食い・損切りする価格については

第2章 テクニカル分析のノウハウ (コメント欄 2、3)
8.ポイント&フィギュアで目標値と利食い・損切りする価格を決める

を参照して下さい。


・利食い・損切りは三菱UFJ eスマート証券の逆指値注文かトレーリングストップ注文を利用して行います。
買い注文が成立した段階で、ポイント&フィギュア チャートを見て利食い・損切り価格を判断して自動売り注文を出しておきます。

自動売買 | 三菱UFJ eスマート証券
https://kabu.com/item/auto_trading/default.html


▲△▽▼


投資で負ける人は勝率が高く、勝つ人は勝率が低い

個人投資家の投資では意外にも負ける人は勝率が高く、継続して利益を出す人は勝率が低いといわれている
一見逆のようだが、トータルで負けてしまう人は勝率を見ると6割から9割も勝っている人が多いのです
種あかしは負けている投資家ほど負けることへの恐怖心が強いので、「決して負けまい」とします
その結果負ける投資家は損切りが出来ず、含み損に耐えて小額の利益が出たときに決済するので、やたらと勝率が高いのです

我慢すれば9割のケースでは相場は回復するので、心の痛みやプライドが傷つくのを避けられます
だが1割のケースでは相場は回復せず損失が拡大し、「大相場」になって大敗を喫してしまいます
こうして勝率9割なのにトータルでは投資で負けている個人投資家が多いのです

実は投資の勝率には意味がないのです
例えば勝率１０％でも1回の勝利で10倍にする人はそれでチャラであり、10回に一度でも10倍以上に増やせば利益がでます
反対に勝率90％でも平均して1割も利益が出ず、1回の負けで10回分の利益を負けたら、トータルでは負けになります

負ける個人投資家のほとんどは勝率が6割以上で日常的に「コツコツ」勝っているのだが、1回の負けが多いのです
逆に継続的に勝ち続けている投資家の多くは勝率は5割程度で、2回に1回は負けていると言われています

普通の人は安心を得るために利益は伸ばさずすぐに確定し、損失は損切りしたくないために、我慢して回復を待ちます
勝っている人の多くはこれと反対に損失は早く切ってしまい、利益は決済を我慢して大きく伸ばします。
https://www.thutmosev.com/archives/76523756.html


▲△▽▼
▲△▽▼


13.業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種で、時価総額が高い銘柄の中から、テクニカル分析で『買い』の銘柄をスクリーニングする

1)東証33業種別株価指数 | マーケット情報 | my株
https://my.kabumap.com/market/sector

の『33業種別 Market Info マーケット情報』で、『前年比(%)』をクリックして、業種別株価指数の上昇率が直近で一番高い業種を調べる。


2) 例えば前年比(%)が一番高い業種が銀行業の場合には『銀行業』をクリックして、『銀行業 - 東証プライム -』を表示させる。

銀行業 - 東証プライム -
https://my.kabumap.com/market/sector/348?key=change1y


3)『銀行業 - 東証プライム -』で『時価総額(億円)』をクリックして、時価総額が高い銀行銘柄を表示させる。

4) 時価総額が高い銀行銘柄の中から『前年比(%)』が高い銀行銘柄を探す。

例えば、『8306 三菱ＵＦＪ』がその条件を満たすなら、『8306 三菱ＵＦＪ』をクリックしてチャートを見る。

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306 東証ﾌﾟﾗｲﾑ
https://my.kabumap.com/stock/info/8306



5) 業種 — 株式市場 — 日本 — TradingView
https://jp.tradingview.com/markets/stocks-japan/sectorandindustry-industry/

を開いて、『主要銀行』をクリックする。

主要銀行業種パフォーマンス — 日本 — TradingView
https://jp.tradingview.com/markets/stocks-japan/sectorandindustry-industry/major-banks/


6)『主要銀行』の中から『三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306』 をクリックする。

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8306/


7)『ファンダメンタル』をクリックして、『三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306』の業績を見る。

8306 ファンダメンタルズ
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8306/financials-overview/


8)『テクニカル分析』をクリックして、『8306のテクニカル分析』が
1日、1週、1ヶ月すべてに対して『買い』になっているかどうかを確認する。

8306のテクニカル分析
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8306/technicals/


9)『スーパーチャートで確認』をクリックして、『三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306』のチャートを見る。

8306 2,108.5 ▼ −3.21% 無題
https://jp.tradingview.com/chart/aaw5Ephw/?symbol=TSE%3A8306


10)チャートをポイント&フィギュアにして、

第2章 テクニカル分析のノウハウ (コメント欄 2、3)
8.ポイント&フィギュアで目標値と利食い・損切りする価格を決める

に従って目標値と利食い・損切りする価格を決める。


11) ネットで『三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306』についての情報を集める。


12) リスクと得られる利益を比べて、『三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306』の株式を買うかどうかを判断する。


▲△▽▼


三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 8306
https://jp.tradingview.com/symbols/TSE-8306/

三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ（三菱ＵＦＪ）【8306】の株価チャート｜日足・分足・週足・月足・年足｜株探（かぶたん）
https://kabutan.jp/stock/chart?code=8306

(株)三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ【8306】の掲示板 2024/10/30〜 - 株式掲示板 - Yahoo!ファイナンス
https://finance.yahoo.co.jp/cm/message/1008306/8306

【三菱UFJ】アナリストの分析手法公開！投資判断は？？
つばめ投資顧問の長期投資大学 2023/09/04
https://www.youtube.com/watch?v=5ju75R56jjE


▲△▽▼
▲△▽▼


14. W・D・ギャンのトレンドフォロー投資法

① トレンドフォロー

ⅰ)トレンドが下向きな時には売るのに安過ぎるという事は決してなく、
　 トレンドが上向きな時は買うのに高過ぎるという事は決してない
ⅱ)逆張りは決してしてはならない
ⅲ) 多くの人は、新高値で買ったり新安値で売ったりする事は誤っていると信じている。　しかし、これはトレンドに従っていると言う事なのである。


②資金管理と損失限度

資金管理は基本中の基本。ギャンは10分の1をルールとしました。
資金配分を厳密にすること。
売買に用いる総資金を10等分し、１回の売買における損失限度は総資金の10分の1にすること。


③ポジションを持つと同時に、損切りする株価で、逆指値自動売買注文を出しておく。

ギャンの損切りは逆指値の自動注文に限られます。
逆指値はストップロス条件だけから決められます。
テクニカル分析の売り転換に基づく損切りは間違いです。

ストップロスは基本中の基本。損失限度内にストップを必ずおきます。
ストップロスを必ずおくこと。
ポジションを持つと同時に逆指値の自動注文を出しておく。


④指値注文の禁止

指値をしてはならない。売買の価格を決めず、成り行きで売買すること。


⑤難平禁止

トレンドに逆らう行為は損失を拡大させます。
難平（ナンピン）は決してしてはならない。これはトレーダーがするかも知れない最悪の失敗の１つである。


⑥ピラミッディング（買い増し、売り増し）

W・D・ギャンはピラミッディングという建て玉方法を提唱しました。

当初の建て玉が10ロットとすれば、5ロット、3ロット、2ロット、1ロット・・・と建て玉を減らしながらも、相場のトレンドに従って建て玉を増していくのです。

上昇トレンドで買いポジションを持つとすれば、例えば当初1ドル＝105円で10ロット買い、次に107円で5ロット買います。
そして相場が上昇を続ける限り110円で3ロット、112円で2ロット、115円で１ロットとその度にロットを半減させながらポジションを積みましていきます。

ここで注目すべきは、逆指値の入れ方です。
当初105円で10ロット買う時に104円で逆指値を入れておくとすれば、次に107円で5ロット買う時には15ロット全ての逆指値を106円水準に引き上げます。さらに110円で3ロット買う時には18ロット全てを109円で逆指値を入れます。

このようにポジションを買い増すたびにストップオーダー（逆指値）の水準を引き上げていくのです。
従ってどこかで上昇トレンドが止まりストップオーダーにヒットすると、全てのポジションが一斉に決済され利食いになるわけです。
この手法は、投資資金に余裕があり、相場のトレンドが大きくなれば大変有効です。


▲△▽▼
▲△▽▼


15.投資で一番重要なのは予想を間違っても死なないようにすること


どれだけ優れた人物であっても経済予想を100%当てることはない。ジェフリー・ガンドラック氏は、自分の予想の的中率を70%程度とした上で、経済予想が60%当たればその人物は金融業界でやっていけると言っていた。
わたしは自分がよく間違うと思っている。わたしの投資実績はわたしの予想がいつも正しかったから得られたものではなく、間違った時に考えを変えられたから得られたものだ。
確率が分かる人なら理解できるだろうが、60%の確率で正解できるルーレットはほぼ必勝のゲームである。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/49399



ヘッジファンドの平均的な利回り

日本市場で運用するヘッジファンドの2014年の運用成績は5.4％でして世界平均の4.4％を上回りました。

出展：Bloomberg 日本のヘッジファンド成績より
http://www.bloomberg.co.jp/news/123-NIGU486JIJUT01.html

米国のファンドや、香港・シンガポールに登録されている有名なヘッジファンドの年間成績の平均値は年間で15%から20％だといわれており、これが利回りの世界基準だと言われております。
https://moneybridge-online.com/and_hedge_funds/


バフェットの生涯運用成績は年利 20.8％です。
これを51年続けると、1,598,284％の資産上昇をもたらします。
1965年にバークシャー株に投資していた株主は、投資資金を51年間で約15,983倍に増やしているわけです。
100万円を投資していたら、約160億円に増えている計算です。
いかにバフェットの年利20.8％という成績が凄いのかを物語っています。
バークシャーの純資産も年利19.2％のペースで増えていて、過去51年間で798,981％のリターンを得ています。
（2）の株価だけではなく（1）の純資産（株主資本）を記載している理由は、これが株価の裏付けとなっているからです。この純資産の伸び率を記すことで、バフェットは、株価は企業の利益や資産からその価値を求めることができると、暗に伝えようとしているのでしょう。

さて、いっぽうで50年前に S&P500（配当込み）に投資していた場合でも、年利9.7％のペースで資産が増加します。過去51年間では11,355％のリターンを得られます。
1965年に S&P500 に投資していた場合、2015年の終わりには資産が約114倍に増えます。
100万円を投資していた場合、約1億1400万円に増えている計算です。
バークシャーの成績と比べると、かなり見劣りはしますが、それでもかなり高い成績です。
※近年ではバークシャーの成績が大幅に落ちており、S&P500と良い勝負を繰り広げています。
2001～2015年の期間ではバークシャー：年利7％／S&P500：年利5％です。
http://www.mag2.com/p/money/32649


▲△▽▼
▲△▽▼


16.毎日必ず見ないといけない相場関係のサイト


グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート | 世界の金融市場における分析と実践
https://www.globalmacroresearch.org/jp/


レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650


石原順チャンネル - YouTube
https://www.youtube.com/@ishihara-jun/videos
https://www.youtube.com/@ishihara-jun/playlists

ザ・マネー 西山孝四郎のマーケットスクエア - YouTube
https://www.youtube.com/results?search_query=%E8%A5%BF%E5%B1%B1%E5%AD%9D%E5%9B%9B%E9%83%8E++MONEY+SQUARE&sp=CAI%253D

追い込まれた日銀！？ 石原順チャンネル
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16848778

石原順の米国株トレンド5銘柄
https://media.monex.co.jp/category/us-trend

相場の大転換点か？ 石原順チャンネル 2025/04/01
世界の大変革を警告する80年周期説
https://www.youtube.com/watch?v=wAlN4AKPb4Y

【セミナー動画】西山孝四郎氏 オンデマンドセミナー(2025年3月28日収録)
財産は現金・不動産・株式・ゴールドの4つに25%づつ分割するのが良い
インフレヘッジするには持ち株をすべて売って、ゴールドのETFを買うしかない
https://www.youtube.com/watch?v=ikT9maqpDSA

【セミナー動画】西山孝四郎氏 オンデマンドセミナー(2025年2月28日収録)
バフェットに学ぶ相場の極意
https://www.youtube.com/watch?v=tygIQLU6ep8

【セミナー動画】西山孝四郎 オンデマンドセミナー(2025年1月10日収録)
相場暴落(ブラックスワン)への傾向と対策
https://www.youtube.com/watch?v=TCkro_p3tw4



これがドル基軸体制に変わる新しい世界の通貨システム _ 米株価・米国債・米ドルが三つ共暴落しているのに、ゴールドだけ上がっている理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16898632

銀silverゴールドch - YouTube
https://www.youtube.com/@ag47/videos
https://www.youtube.com/@ag47/playlists

シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 - YouTube
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/videos
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/playlists

ぎんぎつね - YouTube
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/videos
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/playlists



エリオット波動・宮田レポート(短期アップデート) ｜マネースクエア
https://www.m2j.co.jp/market/report/43833/top

【月曜更新】エリオットView（宮田直彦） - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLrraBr_QvIbXzVxRJLFp87c9KAUvENWsR

日本エリオット波動研究所の相場予測は凄い、宮田直彦のエリオット波動分析はデタラメ
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14081932



金子勝 - YouTube
https://www.youtube.com/results?search_query=%E9%87%91%E5%AD%90%E5%8B%9D&sp=CAI%253D

金子勝 _ 保守・右翼の経済評論家(伊藤貫、中野剛志、藤井聡、三橋貴明、髙橋洋一)は経済が全くわかっていない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16886615


経済クラブ keizaiclub - YouTube
https://www.youtube.com/@keizaiclub/videos
https://www.youtube.com/@keizaiclub/playlists



増田俊男チャンネル - YouTube
https://www.youtube.com/@%E5%A2%97%E7%94%B0%E4%BF%8A%E7%94%B7%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%B3%E3%83%8D%E3%83%AB/videos
https://www.youtube.com/@%E5%A2%97%E7%94%B0%E4%BF%8A%E7%94%B7%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%B3%E3%83%8D%E3%83%AB/playlists

増田俊男 _ トランプをピエロとして操る勢力を知ろう
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16900132



栫井駿介 つばめ投資顧問の長期投資大学 - YouTube 動画
https://www.youtube.com/c/Tsubame1045/videos

栫井駿介 | マネーボイス
https://www.mag2.com/p/money/?s=%E6%A0%AB%E4%BA%95%E9%A7%BF%E4%BB%8B

つばめ投資顧問 _ アナリストの分析手法公開！投資判断は？？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&

銀が火を吹く日：300ドルへの爆発シナリオとは？（【隠れた富への鍵】シルバー投資の秘密を探る その323）
ぎんぎつね 2025/05/17
https://www.youtube.com/watch?v=sYJCha7XC8A

「銀が1オンス300ドル？」
一見すると荒唐無稽なこの数字。しかし、世界の著名なアナリストたちは今、それが夢物語ではなく、現実の可能性として議論し始めています。
金融の信認が揺らぎ、歴史的な価格比率が崩れ、投資家の注目が“金”から“銀”へと移る中、かつてない動きが始まろうとしています。
これは単なる価格予測ではありません。通貨、信頼、そして経済の根幹に迫る、新たな物語の序章です。
今、銀は眠りから目覚めようとしています。私たちはその瞬間に立ち会っているのかもしれません。

【タイムテーブル】
00:00　オープニング
00:49　１．爆弾発言「銀300ドル」の衝撃
02:03　２．金銀比率の異常と銀の過小評価
03:58　３．チャートが告げる“歴史的ブレイクアウト”
05:38　４．銀に殺到する民衆──通貨需要と恐怖の連鎖
07:33　５．実物vsペーパー──銀市場に忍び寄るショートスクイーズ
09:22　６．億万長者の行動──1,270万オンスの衝撃
10:52　７．供給制約と景気減速が引き起こす“地殻変動”
12:30　結論──銀は本当に300ドルへ向かうのか？

【ムーディーズ米国債格下げ】金価格はどうなる？過去の格下げで15％ゴールド上昇したが今回は？
シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 2025/05/18
https://www.youtube.com/watch?v=7ns5JAV0nNY

【目次】----------------------------------------
１、 ムーディーズが米国債格下げした理由は？　 0:00
２，2025年は米国債7兆ドル分の借り換えが必要　5:00
３，2011年米国債格下げ時、 金は15％上昇した　7:00
４，基軸通貨は徐々に、そして突然暴落する？9:21

【2025年5月19日】米国債格下げ トリプル安再燃？ （宮田直彦）
MONEY SQUARE 2025/05/19
https://www.youtube.com/watch?v=6LvuBEZY_xA

金のBRICS vs ドル基軸通貨の行方
銀silverゴールドch 2025/05/29
https://www.youtube.com/watch?v=mandwgT89no

BRICSが仕掛ける「金担保」通貨革命とアメリカに残された一手
世界の経済秩序が今、大きな転換点を迎えようとしています。長年、基軸通貨として君臨してきたアメリカドルに対し、BRICS諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカなど）が「金」を軸とした新たな構想。これは、ドル一強体制からの脱却、いわゆる「脱ドル化」を目指す計画です。

BRICS、特に中国はなぜ「金」に注目するのか？その真の狙いとは？
金と人民元を組み合わせた「新たな通貨システム」の仕組み
ブロックチェーンやmBridge（CBDC中央銀行デジタル通貨）が果たす役割
アメリカはドル防衛のためにどんな戦略を練っているのか？
「将来の成長」をキーワードにしたアメリカの対抗策
金融制裁、インフレ、エネルギー価格…複雑に絡み合う国際情勢
金を選ぶ国、ドルを選ぶ国…世界の国々の選択と未来

「金本位制の再来？」「ドルは本当に終わるのか？」「新しい国際秩序はどうなる？」

第1部：BRICSの挑戦 – なぜ「金」なのか？
BRICSの構想①：金と人民元の連携
BRICSの構想②：分散型金保管ネットワーク
BRICSの構想③：先端技術の活用
第2部：アメリカの対抗戦略 – ドル 防衛策
アメリカの戦略①：エネルギー価格とインフレ
アメリカの戦略②：進化するペトロダラー
第3部：金 vs ドル – 未来の通貨覇権の行方 　

日米同時金融危機の予兆 25.06.07
吉田繁治チャンネル
https://www.youtube.com/watch?v=z9smPN0OJpI

日米の長期国債、 とくに満期30年・40年の超長期国債の利回りが上がり、価格はすでに約40％下げています。国債は、民間金融機関の自己資本になっているので、長期国債価格の下落は自己資本を減らします。銀行は自己資本が減ると、信用創造した預金マネー（日本では自己資本の約10倍、米国では20倍）を減らさねばならない。これが、信用恐慌です。日米は、長期金利の上昇からともに金融危機の寸前の状況にあるように見えるのです。第1回目は、一般には難しいところがある金融危への状況を、基礎的なことから解説します。2025年の7月末から8月にかけて、金融危機のリスクが増す感じがしています


吉田繁治チャンネル - YouTube
https://www.youtube.com/@%E5%90%89%E7%94%B0%E7%B9%81%E6%B2%BB%E3%83%81%E3%83%A3%E3%83%B3%E3%83%8D%E3%83%AB


検索: 吉田繁治 | マネーボイス
https://www.mag2.com/p/money/?s=%E5%90%89%E7%94%B0%E7%B9%81%E6%B2%BB

【祝! 第666回収録記念ライブ】日本破綻（5/21 午後6時スタート！）
経済クラブ keizaiclub 2025/05/21
https://www.youtube.com/watch?v=50sL_oxYyTQ

【日本財政がヤバい…】むしろバラ撒きは逆効果？銀行“取り付け騒ぎ”の可能性あり
経済クラブ keizaiclub 2025/05/13
https://www.youtube.com/watch?v=xTtBuPYzlGs

【苦しむのは庶民】減税は名目上の救済だとお気づきですか？
経済クラブ keizaiclub 2025/05/06
https://www.youtube.com/watch?v=tg9LTx7QLrk

【最終警告】自国通貨建てなら安全の大ウソ…AIが示したMMT理論の致命的欠陥とは
経済クラブ keizaiclub 2025/04/22
https://www.youtube.com/watch?v=tR-vusDU4F0

財務省解体デモが激しすぎる！財務省が批判される理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16892902

政治とは税金を集めて政治家の裁量でそれをばら撒くこと
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16841750

石破と野田に迫る減税包囲網 物価高対策に国民ブチ切れ！参院選は自民立憲惨敗か
SAMEJIMA TIMES 2025/04/21
https://www.youtube.com/watch?v=BQTbQauvHF4

政治家・官僚は業界から政治献金を貰ったり、大企業へ天下りしたいので、個人や農家への支援は一切しないで大企業・業界への支援だけをする


▲△▽▼


金子勝 _ 消費税を廃止してはいけない理由
https://a111111.hatenablog.com/entry/2025/05/16/170814

【20分でわかるニュース解説ショート動画】　各党が掲げる「消費税減税案」日刊ゲンダイ小幡記者が金子勝慶大名誉教授に聞いた
2025/05/15
https://www.youtube.com/watch?v=wxCeyU7pLtE


5/16(金) 19:15~ ライブ(尾形のDB)【金子勝・責任ある消費減税とは／森友文書の詐欺的公開／GDP 0.7%減 と トランプ関税】
https://www.youtube.com/watch?v=YmJeqx1kDbk


「関税交渉で日本が絶対に譲ってはいけないライン」【金子勝】2025年5月9日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=-ggUeJkHjhY


「日米関税『交渉』＝大局観なき朝貢外交」【金子勝】2025年4月25日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=7xEYDEyKaXc


「今、この国が打ち出すべき４つのヴィジョン」【金子勝】2025年4月18日（金）【紳士交遊録】
【公式】大竹まこと ゴールデンラジオ! 2025/04/18
https://www.youtube.com/watch?v=doehPPsBzmg


4/18(金) 18:00~ ライブ(尾形のDB)【金子勝・日米交渉を読む／トランプ氏 日本が先頭のなぜ？／米国トリプル安と今後の世界】
https://www.youtube.com/watch?v=KmzHGXm_NJE



【金子勝】「トランプ関税で株暴落」
日刊ゲンダイ 2025/04/11
https://www.youtube.com/watch?v=3JXXd3pJQHg

トランプ関税で株が暴落、乱高下しているが、これはニクソンショックやプラザ合意に匹敵する歴史的事件だと認識した方がいい、と金子先生は言う。それほどの歴史的転換なのである。ニクソンショックもプラザ合意も米国経済が危機を迎えて、一方的にルール変更を迫ったものだった。しかし、今回のトランプ関税は根本的に異なる。米国は戦後、民主主義をリードし、巨額の軍事費も負担して世界の警察の役割を担ってきた。だからこそ、西側陣営は米国の要求に渋々応じた。今回のトランプは民主主義を破壊し、プーチンに接近し、世界の警察の役割も放棄すると宣言し、そのうえで理不尽な関税を課したのだ。世界が納得するわけがなく、したがって、新たな秩序が生まれることはなく、歴史的な混乱が長期間続くことになる。



「一過性ではない歴史的な経済状況」【金子勝】2025年4月11日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=viVaxm6cTXw


4/11(金) 18:15~ ライブ(尾形の経済DB)【金子勝・トランプ関税戦争 拡大／日経平均、米ダウ急落／中国対抗125%、全面貿易戦争に 日本は？／一過性でない大きな流れ】
https://www.youtube.com/watch?v=VKwXGA26PR4


激震「トランプ関税」　日刊ゲンダイ小幡記者が金子勝慶大名誉教授に聞いた
日刊ゲンダイ 2025/04/10
https://www.youtube.com/watch?v=_QoqPCFpcls

各国へのトランプ関税が発動され、世界経済は大揺れ。国際社会への影響はどうなるのか。日本がとるべき行動は何か。財政学のプロに聞いた。



「トランプ関税で日本はどこまで落ちてしまうのか」【金子勝】2025年4月4日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=-bKyu4yvXM8


2025/4/4ライブ(尾形聡彦のDB)【金子勝・トランプ関税の横暴／日経平均 ３万４千円割れ／自動車一本足、日本崖っぷち】
https://www.youtube.com/watch?v=c-J_Mn0qZ5k


「財務省の本当の狙いは何か」【金子勝】2025年3月28日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=q-BHkfRRBxs


【茹でガエル経済】金子勝・茹でガエルの日本経済／長期金利1.585%、円安／庶民に地獄　インフレ政策●3/26(水) 18:30~ ライブ(尾形の経済DB)
https://www.youtube.com/watch?v=FyF2IMTtWU4


「財務省陰謀論に反論する」【金子勝】2025年3月14日（金）【紳士交遊録】
【公式】大竹まこと ゴールデンラジオ! 2025/03/14
https://www.youtube.com/watch?v=5Fw6bZFkI3o

【金子勝／立花氏への襲撃　尾形が現場からの緊急報告／「財務省解体論」を考える／インフレで一番困るのはだれ／物価上昇、苦しい生活】3/14(金) 18:00~ ライブ(尾形)
Arc Times 2025/03/14
https://www.youtube.com/watch?v=IUwqZ4jK2Ts



財務省解体デモについてどう思いますか？

【ズレてる論点】財務省は本当に悪なのか？デモ支持者の主張とその裏側
経済クラブ keizaiclub 2025/03/14
https://www.youtube.com/watch?v=vyKBk69QMUg

【陰謀論が表に】USAID解体で暴かれたアメリカの闇… それでもバレない日本のヤバさ
プライマリーバランスを黒字にしないとハイパーインフレになる
経済クラブ keizaiclub 2025/02/25
https://www.youtube.com/watch?v=R0xAZQFf6Fk


【大西つねき氏 豈プロジェクト特別講演】経営者が絶対に知るべき、財政金融の真実。
国債発行を政府紙幣発行に変えないとハイパーインフレになる
https://www.youtube.com/watch?v=zR3wC3vwp9k

大西つねきがやろうとしていること（第49回衆議院選挙に向けて）
国債発行を政府紙幣発行に変えないとハイパーインフレになる
https://www.youtube.com/watch?v=Z0aesmYcl0U


レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650

日本の労働者の方がアメリカの労働者より裕福だった _ マンハッタンのダイソーは270円
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14027380


▲△▽▼


金子勝 _ 保守・右翼の経済評論家(伊藤貫、中野剛志、藤井聡、三橋貴明、髙橋洋一)は経済が全くわかっていない


金子勝 - YouTube
https://www.youtube.com/results?search_query=%E9%87%91%E5%AD%90%E5%8B%9D&sp=CAI%253D


【金子勝】「トランプ政権の1カ月 フェイクファシズム時代の危険性」
日刊ゲンダイ 2025/03/14
https://www.youtube.com/watch?v=66wRsWdVYxQ

トランプ政権が発足してから1カ月がたったが、予想を超えた無軌道ぶりだ。領土問題も関税も自分の意のままになることを見せようとしている。結果、欧州との亀裂が深まり、米国はインフレ退治どころか、インフレ加速が間違いなく、国際秩序だけでなく、世界経済も破壊されようとしているが、もう一つの問題は、トランプ流のフェイクファシズムが横行し、民主主義の機能が壊れる懸念だ、と金子勝氏は指摘する。



【金子勝】「日本経済の基本的問題」
日刊ゲンダイ 2025/03/08
https://www.youtube.com/watch?v=Lw5p_C-r_UQ&t=7s

米国も日本も経済政策はメチャクチャだと金子勝氏は言う。トランプ大統領は自分がやればインフレはすぐに収まると豪語しているが、やっていることは高関税などインフレ政策そのものだ。一方、日本も石破政権が巨額の予算を組んで、インフレシフトしている一方で日銀は金利を上げて、インフレを抑え込もうとしている。そんな矛盾だらけの政策の中で、奇妙なことが起こっている。若者と高齢者の分断だ。物価高が激しく、若者でも高齢者でも生活に苦しみ、エンゲル係数が3割を超える人が大勢いるのに世代間の争いに持ち込もうとしている。その先に何があるのか、金子勝氏の解説。



「今、この国で何が起きているのか」【金子勝】2025年3月7日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=kURUklW2oRs


「『フェイク・ファシズム』に流されないために」【金子勝】2025年2月28日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=kl1-Gro3hrw


2/28(金) 17:00~ ライブ(尾形のDB／金子勝)【日経平均、今年最大の下げ幅／日本経済５位へ、出生数72万人／日経株価、急落　コメ高騰どうする】
https://www.youtube.com/watch?v=645q6zM6X3c


「政府と日銀の政策矛盾」【金子勝】2025年2月21日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=_PDuC3bg-kY


「責任ある経済政策」とは？ ポピュリズムが日本を滅ぼす【金子勝の言いたい放題】20250214
https://www.youtube.com/watch?v=slK4oco5B0Y

衆議院は「少数与党」となり、 自民・公明による「問答無用」の国会運営はできなくなった。
石破政権は、野党の協力なしに予算や法案を問うすことはできません。交渉と妥協の余地が生まれ、野党は掲げる政策を実現できるチャンスが巡ってきました。そこで問われるのが「責任ある政策」。目先の世間受けを狙うバラマキや財源を赤字国債に頼る政策は、一時喜ばれても、日本経済を弱体化させる。なにがホンモノの経済政策か、金子勝が解き明かします。
2025年2月14日 収録


「激論！税制改正」【金子勝】2025年2月14日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=3eb2ubaeX8Y


「分かれ道に立つ日本経済」【金子勝】2025年1月31日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=0VjeeLiJ-u4


「トランプ時代の日本経済」【金子勝】2025年1月24日（金）【紳士交遊録】
トランプの経済政策でアメリカはハイパーインフレになる
https://www.youtube.com/watch?v=cPAboH_Fp2Y


「ポピュリズム蔓延時代～トランプ・立花・石丸～」【金子勝】2025年1月17日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=ObpQ1gVjuyY


「第二波円安インフレが来た」【金子勝】2025年1月10日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=be0B4Iw2kKU


アベノミクスを徹底総括せよ！失敗を認め困難から逃げるな【金子勝の言いたい放題】2025/01/06
https://www.youtube.com/watch?v=9R5SF4MnWGk

新年から緩んだ政治に喝を入れる金子勝さん。年頭第一回は、インフレが定着しているのに、デフレ対策を維持し、日銀でさえ国債の買い入れは半額にする方針を決めたのに、まだ漫然と国債発行に頼った予算を組み政策を掲げる矛盾と無責任をキビシク指摘します。すべては、まず、アベノミクスが失敗であったことを総括するところから。誰もアベノミクスの失敗の責任を取らないなか、日本は方針がブレブレのまま漂っています。国債依存の減税ではなく、どこをターゲットにどう金をとり給付をするのか、面倒でワンフレーズにはなじまないことは重々承知で税制改革論議の必要を提起します。国が、今、金をかけるべきは、武器の買い増しなのか、教育や研究への投資なのか、そのために削るべき支出は何か、増やすべき予算は何か、税のとり方はどうしたらよいのか、じっくり考えてみませんか。まずは、現状認識から始めます。
収録は2025年1月6日




【金子勝／日産の救済、日鉄のUSスチール買収に待った／日本の競争力急降下という本当の問題／尾形聡彦のDeep Background】1/5(日) 18:00~ ライブ(尾形)
Arc Times 2025/01/05
https://www.youtube.com/watch?v=ZFfn8kINO0E




青木理さん・金子勝さんの年末SP!!蓮舫さんも振り返る!!
野菜デモ(ラジオと国会と新聞と) 2024/12/27
https://www.youtube.com/watch?v=phKZzW8gL1k&t=2371s



「2024年総決算　今年気になったニュース」【青木理　金子勝】2024年12月27日（金）【紳士交遊録】
【公式】大竹まこと ゴールデンラジオ! 2024/12/27
https://www.youtube.com/watch?v=4rdBHyd2GKM

2024年12月27日（金）文化放送にて放送された「大竹まことゴールデンラジオ」の「大竹紳士交遊録」です。
出演者：青木理　金子勝　太田英明




「国民民主党と自民党の共犯関係」【金子勝】2024年11月29日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=rOXd-XMNXfs





誰のための減税か～103万円の壁の意味【金子勝の言いたい放題】2024.11.12
デモクラシータイムス
https://www.youtube.com/watch?v=kOfk63BccAo

実は財政学者の金子勝が解説するほんとうに必要な人に届く効率的な減税方法。
大人気となった国民民主党の「103万円の壁～所得控除の引き上げ」政策。 学生のバイトの働き控えや手取りの目減りを問題にして始まりましたが、それはほんとうか。多くの人になじみのない所得控除と所得税の税額控除の違い、ターゲットを絞った給付付き税額控除による公平な所得の分配政策を説明しながら、スローガンに寄りかかる103万円の壁の突破や消費税減税政策の金持ちほど得する仕組みを明らかにします。
政治の状況も変わりました。103万円の所得控除を変えられるなら、同じ財源でもっと私たちの手取りが残る政策も採用できるはずです。
ここは、減税だけでなく税のとり方と使い方の双方で国民に本当に役立つ民主主義的財政を求めたいものです。その前に、こちらも勉強して騙されないようにしないといけないですね。
収録は、2024年11月12日



【金子勝】「国民民主党『年収の壁』のウソ全部言います」（日刊ゲンダイオンライン講座）
日刊ゲンダイ 2024/11/09
https://www.youtube.com/watch?v=iNUh0kYbeJI

財政学者の金子勝氏は国民民主が主導する税金バラマキに税制ポピュリズムだと痛烈に批判している。103万円の壁があるから就業者が増えないというが、これを突破しても社会保険加入義務が生じる106万円の壁、130万円の壁、150万円の壁がある。加えて、国民民主の主張には財源の裏付けがない。所得税基礎控除の引き上げのほかにトリガー条項の解除、消費税減税などを主張しているから、全部で24兆円もの財源が必要になる。赤字国債で賄えばインフレが加速、そのうえ、手取りが増えても少子化による産業衰退が止まるわけではないのである。



金子勝氏生出演！『裏金国家 ――腐敗する日本の実像を徹底解剖する」（2024年10月31日（木）20:30～生配信）
エアレボリューション
https://www.youtube.com/watch?v=ZwbRg5WCsIo

●ゲスト：金子勝（経済学者）
●出演：島田雅彦（作家）　 白井聡（政治学者）
●司会：ジョー横溝


▲△▽▼


グローバルマクロ・リサーチ・インスティテュート | 世界の金融市場における分析と実践
https://www.globalmacroresearch.org/jp/

石原順チャンネル - YouTube
https://www.youtube.com/@ishihara-jun/videos
https://www.youtube.com/@ishihara-jun/playlists

ザ・マネー 西山孝四郎のマーケットスクエア - YouTube
https://www.youtube.com/@user-yz8gy6ug6q/streams



レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650

トランプの真の敵／ディープ・ステートとは何か？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16878485

アベノミクスとは何だったのか？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16893642

紙幣をばら撒けばインフレになるという単純な事実が多くの人々には難しすぎて理解できない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14054383

ビットコイン相場が上がっている原因は中央銀行が紙幣を増やし続けている事
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887076

すべての紙幣の価値は最終的にゼロに向かってゆく
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16856204

ハイエク: コストプッシュ型インフレは政府の責任回避の言い訳に過ぎない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14068389

日銀が 2011年から500兆円も ばら撒いたので「超円安・輸入物価高の時代」に変わった
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14010201

日銀金融緩和が終わった、円安は日本人にとって何の得にもならなかった
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14074282

日本円と日本の物価は異常に安過ぎる _ 1ドル＝50円 が適正価格
http://www.asyura2.com/18/reki3/msg/189.html

低金利政策や量的緩和政策は 貧困層から富裕層へと富を移転させる政策
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14099115

株式投資は企業への投資ではない _ 外資が儲けたらそれと同額だけ日本が損する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14008776

日本国民は政府のATM。給料の半分近くを税金と社会保険料で毟り取られる
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14083040

政治とは税金を集めて政治家の裁量でそれをばら撒くこと
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16841750

ハイエク: 現金給付や補助金はそれを受けない人に対する窃盗である
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/35564

政府主導の経済は自由市場の経済に勝てない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16860493

日本もアメリカも政府債務はインフレで解決されるしかない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16875882

各国政府はインフレを歓迎し、むしろインフレ誘導している
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14078205

何故日銀はインフレに応じて金利を上げないのか？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14052708

自由貿易と輸出・インバウンドが日本経済を滅ぼす
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14026948

世界最大の対外純資産に惑わされるな！国が強くならないデフレ日本の経常収支サイクル
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/989.html

訪日観光客３０００万人でＧＤＰは1円も増えなかった
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14021350

【インバウンドの罠】日本の観光は楽しむのも稼ぐのも外国人
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14119377

海外に行かなく（行けなく）なった日本人
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14120769

日本人にとって海外は｢超ぜいたく｣になってしまうのか…ニューヨーク旅行での“衝撃”
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14107304

円安、低賃金、ブラック労働で日本で生産する方が外国より安くなった
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14052420

“出稼ぎ”日本人…寿司職人は年収8000万円に　バイトでも給料“倍以上”
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14056366

ついに始まる世界金融恐慌
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14009793

40年続いた米国株強気相場が崩壊する、米国株は30年上がらない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14007513


▲△▽▼


レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650

これがドル基軸体制に変わる新しい世界の通貨システム _ 米株価・米国債・米ドルが三つ共暴落しているのに、ゴールドだけ上がっている理由
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16898632



銀silverゴールドch - YouTube
https://www.youtube.com/@ag47/videos

銀金の価格動向 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500Mh_pGgpltEk57OZf2G3ZAs

トランプ戦略・世界情勢 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500NkQe_boEOvYOCtraN97wWN

レイ・ダリオ氏の考察 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500OOFJN_n78yxrEeNEhvoIYH

レイ・ダリオ氏、国家はいかに破産へ至る - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500OTSZzwHmTrEMD-_327ulAY


シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 - YouTube
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/videos


ぎんぎつね - YouTube
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/videos

「抜本的＆エビデンスに基づく農政改革を」【金子勝】2025年5月30日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=0llSPoV2mPM&t=11s

コメ 小泉劇場の危うい裏側／２千円 備蓄米 諸刃の剣／精米は？家計は？農家は？(ライブ、金子勝×尾形聡彦)
2025年5月30日
https://www.youtube.com/watch?v=vKcGTr7hpZs

РТНС from TOR and FREENET

j1d.ca/_J #or# put2.me/epuemo
4ty.me/ibhi7c #or# tt.vg/URoSx
-----------------
-----------------
000A000295

「ネオ小泉劇場は、必ず失敗する」【金子勝】2025年6月6日（金）【紳士交遊録】
https://www.youtube.com/watch?v=s8wPrT_Fm0Q


東電 不当判決とフジ大甘／マスク・トランプ決裂／実質賃金マイナスと出生数68万人／小泉世襲劇場のまやかし (金子勝×尾形聡彦)【6/6(金) 17:10~ ライブ】
https://www.youtube.com/watch?v=RE-B67XWX10

吉田 繁治 _ 日米同時金融危機の予兆
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16904240

【トランプ関税相場】１ドル１２０円代もありえる円高が 加速中！嘘付きに騙されない方法を髙橋洋一さんが話してくれました（虎ノ門ニュース切り抜き）
2025/04/21
https://www.youtube.com/watch?v=zXozj5kajIk&t=619s


髙橋洋一 _ 円安止まらないと大騒ぎ！何が悪い？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14046992

アベノミクスとは何だったのか？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16893642

アベノミクスを徹底総括せよ！失敗を認め困難から逃げるな【金子勝の言いたい放題】20250106
https://www.youtube.com/watch?v=9R5SF4MnWGk


▲△▽▼


これがドル基軸体制に変わる新しい世界の通貨システム _ 米株価・米国債・米ドルが三つ共暴落しているのに、ゴールドだけ上がっている理由


今からでも間に合う?金価格爆騰・ドル崩壊?【BRICSの金決済システム】
銀silverゴールドch 2025/04/13
https://www.youtube.com/watch?v=MX58uobwmbw

なぜ今金なのか？ 中央銀行 が金を買い占める理由と今後の展望
世界経済の不安定化を背景 に、金価格が歴史的 な高値を更新！その裏には、BRICS 主要国 を中心としたドルに代わる新たな決済システムの動きが金価格高騰の原因を詳細に報告。BRICS の金決済システムが世界経済に与える影響を考えます。



ドル暴落予想と金高騰【トランプ戦略】ドル安、国民歓喜のシナリオ
銀silverゴールドch 2025/04/20
https://www.youtube.com/watch?v=tlaGk_bp4uw

〜ドル崩壊始まるシナリオ！？金価格は止まらない、5000ドル予測
世界経済の秩序変動の主要因であるアメリカ経済の現状と今後の展望について
特に、トランプ政権の隠された意図とも言える金準備の戦略に焦点
なぜトランプ政権はドル安を望むのか？
金準備再評価 と金債券発行の可能性
「In Gold We Trust Report」とは？
ドル崩壊、金暴騰のシナリオは現実に起こるのか、など



なぜ今金なのか？バーゼルIII銀行規制と「現物ゴールド」の価値・トランプ金戦略
銀silverゴールドch 2025/03/19
https://www.youtube.com/watch?v=-Xqcbx8kahc

金価格高騰バーゼルIII最終規則が引き起こす「ゴールドラッシュ」
銀行規制変更で「安全資産」へ格上げ！今、現物ゴールドに何が起こっているのか？～



SWIFTとは？外国送金の仕組みを解説！
外国送金の仕組みを解説！なぜこんなに手数料が高いの？
2019年9月9日
https://wise.com/jp/blog/overseas-remittance-system


外国に送金するために銀行間で行っている「コルレス契約」とは？
コルレス銀行（コルレスバンク）とは・意味
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/1772.html



【銀・金・白金の地金は除外】相互関税ショックで世界経済はどうなる？レイ・ダリオ氏の見解
銀silverゴールドch 2025/04/03
https://www.youtube.com/watch?v=gerVoFE4Byg

金価格が史上最高値を更新、今回の動画ではまさに緊急事態とも言える、相互関税ショックと金価格の真相について。トランプ大統領の経済独立宣言が、なぜここまで市場を大きく揺るがしているのか？その理由。


トランプ関税ロシア0%戦略【銀金・続報】金銀比価の異変
銀silverゴールドch 2025/04/05
https://www.youtube.com/watch?v=upvzsLo6Q_Q&t=9s

ペンギン課税でプーチンは免除!? トランプ関税と新世界秩序
グローバル化の世界からの解放、トランプ関税が示す新たな世界秩序と日本の未来
金銀比価が100倍にまで拡大した異変について



銀silverゴールドch - YouTube
https://www.youtube.com/@ag47/videos

銀金の価格動向 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500Mh_pGgpltEk57OZf2G3ZAs

トランプ戦略・世界情勢 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500NkQe_boEOvYOCtraN97wWN

レイ・ダリオ氏の考察 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500OOFJN_n78yxrEeNEhvoIYH

レイ・ダリオ氏、国家はいかに破産へ至る - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500OTSZzwHmTrEMD-_327ulAY



シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 - YouTube
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/videos
https://www.youtube.com/@Silvernian.Families/playlists


ぎんぎつね - YouTube
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/videos
https://www.youtube.com/@okdk-um9sm/playlists


▲△▽▼
▲△▽▼


アベノミクスで日本経済を滅茶苦茶にした安倍、ロシア経済を滅茶苦茶にしたプーチン、世界経済を滅茶苦茶にするトランプ。 安倍や佐藤・岸や歴代の自民党幹部は李氏朝鮮の王族や両班階級の血筋で、全員 朝鮮と統一教会のスパイで反日だよ。

トランプとプーチンは反リベラルでも反グローバリズムでもなく、昔ながらの優生学を信奉する19世紀的な帝国主義者だよ。プーチンは隠れユダヤ人で、ユダヤ人の利益しか考えず、スラブ人や少数民族を徹底的に搾取してきた。

移民もアメリカの労働者も日本人もトランプやイーロン・マスクみたいな巨大資本家にとっては家畜なんだよ。
トランプの関税政策と法人・富裕層への減税政策、政府組織の解体はアメリカの労働者を貧しくして、アメリカの大企業と資本家を儲けさせるのが目的。

トランプは将来的に国家を巨大資本家に支配させようとしている。トランプの政策をすべて実行すると、お金はすべて イーロン・マスクみたいな IT長者に集まって、移民もアメリカの労働者もすべて家畜になる。

△▽

米国全土で2025年4月5日、150以上の団体とそれに呼応した市民が約1400カ所でトランプ政権への抗議デモや集会をおこなった。行動は全50州でとりくまれ、主催者によると参加登録者だけで約60万人に達したという。トランプは今年1月の大統領就任後、実業家のイーロン・マスクを「政府効率化省」のトップに据え、以来、政府支出の削減と称して国民の生活に直結する福祉や教育、健康、社会保険などに関わる連邦政府機関の職員大量解雇や予算削減を強行してきた。

抗議者たちは、この間トランプ政府が20万人もの連邦職員を強引に解雇し、社会保障局の地方事務所閉鎖、教育省の解体、移民の国外追放、保健プログラムに対する連邦資金削減措置を進めていることを強く非難した。また、トランプ政府がバイデン政府と同様にイスラエルによるパレスチナ市民虐殺のための資金援助を続けていることに対する抗議の声も多数あがった。

参加者らは「民主主義に手を出すな」「社会保障に手を出すな」「多様性と公平性、包摂性がアメリカを強くする」「分断に手を出すな」などのプラカードを掲げた。医療や公民権、学校といった公共福祉の破壊とともに、世界各国に対する相互関税で米国内の物価高はさらに深刻化し、インフレの加速によってより生活が苦しくなることへの危惧も高まっている。

抗議デモの主催者は、公式ホームページで以下のように呼びかけている。

「彼らは私たちの国を解体し、政府を略奪している。そして、私たちがただ傍観しているだけだと思っている。トランプ、マスク、そして彼らの億万長者の取り巻きたちは、議会のあらゆる支援の下、私たちの政府、経済、そして基本的権利に対する全面的な攻撃を画策している。

　彼らはアメリカからさまざまなものを剥ぎとろうとしている。社会保障事務所を閉鎖し、必要不可欠な労働者を解雇し、消費者保護を排除し、メディケイド（政府による低所得者向けの医療保険制度）を骨抜きにする。すべては億万長者の脱税詐欺に資金を提供するためだ。彼らは私たちの税金、公共サービス、そして民主主義を超富裕層に引き渡そうとしている。 彼らは社会保障制度とメディケアまで解体し、高齢者や障害者のアメリカ人に大変な苦労を強いている。

　彼らは億万長者に何兆㌦も渡し、一方で残りの私たちには食料、家賃、医療費の高騰を強いている。彼らは労働者に対する保護を骨抜きにしており、そのためペイデイローン（給料を担保に短期小口融資を高利でおこなう金融業者）、銀行、クレジットカード会社は、何の罰も受けずにアメリカ人を騙すことができる。

　今こそ私たちが「ノー」を示すときだ。労働者が生き残るために苦労している間に、億万長者が政府から金を略奪し、盗み、巻き上げるのをやめさせなければならない。」

「強欲な億万長者や企業からアメリカの労働者を守っている機関が解体されるのを黙って見過ごすつもりはない。
　社会保障を解体させるな。アメリカ人が一生をかけて退職金のために積み立てたお金を盗ませるな。退役軍人省の職員八万人を削減させるな。退役軍人給付を奪わせるな。汚染や病気からわれわれを守っている機関を骨抜きにさせるな。

　トランプやイーロン・マスク、さらに「政府効率化省」やその周囲の億万長者の仲間たちは、本当は効率化や国家安全保障のために行動するつもりなどない。これはただの悪だ。きれいな水と食べ物を保障するシステムそのものを破壊する悪だ。彼らはあなたたちから権力を奪い、自分たちのものにしたいのだ。」

ボルチモアでは、DOGEが最大の標的としている社会保障局本部前に数百人が集まり、高齢者や障害者に給付金を支給している同局に対する人員・予算削減に抗議の声をあげた。

　ロサンゼルスのデモに参加した男性は「トランプ大統領が経済を破壊し、政府を破壊している。そしてそれらはイーロン・マスクやすべての億万長者らのためのものであり、私たちや周囲に暮らす人々のためのものではない」と訴えた。

相互関税で経済も打撃　インフレに失業増

　政府の大幅なコストカットにより公共福祉サービスが弱体化することへの危惧に加え、トランプが2日に世界各国に対して相互関税をかけると表明したことも、米国全土で大きな衝撃となっている。すでに深刻だった物価高がより加速することは明白であり、経済的な打撃が国民生活を襲うことへの危惧も高まっている。

トランプの相互関税措置は、「米国は過去50年間、とくに上層部の人々が経済的豊かさの受益者であったにもかかわらず、米国を“被害者”とする非歴史的な考え」から生まれたものである。世界の他の国々の経済的繁栄に反して米国の覇権が低下するなかで、「トランプと同盟国が米国の帝国主義的支配の終焉を絶望的に否定し、他の人々を攻撃しているが、それらはうまくいかないだろう」
https://www.chosyu-journal.jp/kokusai/34685


詳細は

『ザ・マネー』 ～西山孝四郎のマーケットスクエア 2025年4月11日
https://www.youtube.com/watch?v=c2GXXnHVvfo


▲△▽▼
▲△▽▼


トランプの高校生レベルのアホ経済政策の為にこれからアメリカ株が大暴落する


ドル下落による金利上昇で株価暴落は本物のブラックマンデーに近い状況に
2025年4月12日 globalmacroresearch

アメリカは今、コロナ後の金利上昇でこれまで積み上げてきた米国債に多額の利払いが生じており、米国政府は国債の利払いを国債の新規発行で賄っている。

世界的なヘッジファンドマネージャーたちは、ベッセント氏も含め、この米国債の大量発行が供給過多による米国債暴落をもたらすのではないかとずっと懸念していた。
だからベッセント氏は株安・金利低下シナリオを受け入れる決断を下した。

しかし問題が生じている。株安によるドルの下落がアメリカ国外の投資家にとっての米国債の価値を押し下げ、国債の投げ売りを生んだことである。
今では外国株投資において為替ヘッジをすることは普通のことだが、債券投資は簡単には為替ヘッジはできない（為替ヘッジすると別の投資になってしまうため）。

だから日本や中国の米国債の投資家は、株安でドルが下がると米国債を損切りせざるを得なくなり、米国債の価格は低下、金利は上昇する。

ベッセント氏の目論見はこうだった。景気刺激をして株高で金利上昇か、緊縮財政をして株安で金利低下かしかないのであれば後者を選ぶ。

しかし今の金利の動きが示唆しているように、株安でも米国債の投げ売りで金利上昇になるとすればどうなる？　どちらに転んでも金利は上昇してしまうということになる。

金利上昇は、当然だが株価を下落させる。

これはもしかして詰んだのではないか？　1987年のブラックマンデーのように、投資家に逃げ場がない、どちらに転んでも下落しかない状況が出来上がろうとしている。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/63500



レイ・ダリオ氏: 株価暴落で米国債からゴールドに資金が逃避している
2025年4月14日 globalmacroresearch

株価が下落するとき、日本円のような超低金利通貨を除き、ドルは多くの通貨に対して上昇する。また、米国債も安全資産として買われ、価格が上昇するのが普通である。
だが今回の株安相場では極めて例外的なことが起きた。ドルが円とユーロと人民元のすべての通貨に対して下落し、またリーマンショック時でさえも上昇した米国債が下落したのである。
株価が20%弱下落することなど数年に一度あることだが、株価下落時に米国債とドルが下がったことはこれまでなかった。そして株安の中、米国債が下落し始めた。

国債は、期間が短いほど中央銀行の政策金利と連動し、期間が長くなるほど市場における国債の需要と供給に影響される。つまり、国債の買い手が不足するとき、長期の国債ほど影響を受けやすいのである。国債の価格が下落するとき、金利は上昇する。だから短期金利よりも長期金利が上昇するとき、長期側の国債が中央銀行のコントロールを離れて売られていることを示すということである。

国債の価格が下がり、ドルが下落し、そして金価格が上がっている場合、それは資本市場のパラダイムシフトを物語っている。今回の株安でもう1つ驚くべきことは、金価格が上がっていることである。
2008年のリーマンショックの時でさえ、金価格は株価とともに下落した。
ドルと米国債が下がっていて、金価格が上がっているのだから、その意味は明らかだ。ドル資産からゴールドに資金が逃避している。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/63595



これから起きる世界大恐慌の前に持ち株はすべて売って、世界大恐慌が起きた後に財産をすべて金・銀の現物保管型のETFに替えよう

なぜ今金なのか？バーゼルIII銀行規制と「現物ゴールド」の価値・トランプ金戦略
銀silverゴールドch 2025/03/19
https://www.youtube.com/watch?v=-Xqcbx8kahc

金価格高騰バーゼルIII最終規則が引き起こす「ゴールドラッシュ」
銀行規制変更で「安全資産」へ格上げ！今、現物ゴールドに何が起こっているのか？～


ゴールドは現物を買え！金需要が増大して金価格が凄いことになる！？投資家税理士が本音を語る
投資家・税理士　三本さんのお金の話 2025/03/08
https://www.youtube.com/watch?v=PBVgA_ZczfA

世界が恐れる時限爆弾！？フォートノックスに金はあるのか？ 50年監査されていない！？２つのシナリオを考えてみた！？
投資家・税理士　三本さんのお金の話 2025/02/28
https://www.youtube.com/watch?v=Lk9AnJRGdTg



銀の預託証書は紙切れ 大手貴金属ファンド・スプロットの経験【 大手金融機関との漫談か】
銀silverゴールドch 2025/02/12
https://www.youtube.com/watch?v=GCBGvR84HrI

CEF（クローズドエンド型投資信託・PSLV）を設計、提供しているカナダのスプロット社の経験について
銀の需給逼迫：市場操作と迫る嵐から




海外の貴金属投資家の間でもそうなんですが「貴金属は現物しか認めない派」、と「ETFも含めていいじゃん派」がいます。

個人的にはETFを含めても良いとは思っていますが、ETF”だけ”というのはありえないと思っています。

ただ単純に利益を得たいというだけなら、ETFでも良いのですが現在は金融システムの自体が不安定な時期です。

もし、米国債が大量に投げ売りされ、米国債の流動性が急激に減少、米国金利が上昇した場合米ドルの価値は大きく下落する可能性があります。

そして急激に米ドルの価値が減少するような事態に陥った場合、価値の保全をしたい人々は貴金属に殺到することも予想できます。

多くの人が貴金属に殺到すれば、現物の供給不足に陥った場合、貴金属ETFはどこから貴金属を供給するのでしょうか？

現物の貴金属を裏付けETF発行者が現物を用意できないとなった場合、ETFの新規発行ができない可能性があります。

新規発行出来ず、現物も手に入らないと知られたら現物の貴金属を裏付けETF購入者は現物引き出しに殺到するでしょう。

債券王ガンドラック氏も次のように警鐘を鳴らしています。
https://silver-journal.com/2025-04-13/


ガンドラック氏、「ペーパーゴールド」ＥＴＦへの資金殺到に警鐘
2020年4月2日
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-04-02/Q84WAFDWLU6R01

安全資産需要の高まりで金ＥＴＦの保有は過去最大
金ＥＴＦと金現物の交換は容易でない－投機手段の域を出ず
著名投資家ジェフリー・ガンドラック氏は、金を裏付けとする上場投資信託（ＥＴＦ）に殺到する投資家に対し、金現物に交換できるとは考えるなと警鐘を鳴らした。

　　ステート・ストリートが運用する500億ドル（約５兆4000億円）規模の金ＥＴＦ「ＳＰＤＲゴールド・シェア」（ティッカー、ＧＬＤ）は先週の資金流入が29億ドルと、2009年以来最大を記録した。新型コロナウイルス感染への懸念が強まる中、安全資産需要が金相場を後押ししている。ブルームバーグが集計した金ＥＴＦ全体の資産も３月31日に過去最大となった。

　　ダブルライン・キャピタルの最高投資責任者（ＣＩＯ）を務めるガンドラック氏から見ると、こうした金ＥＴＦ需要は警戒シグナルだ。同氏は３月31日のウェブ放送で金ＥＴＦ投資についてくぎを刺した。ＧＬＤなどのＥＴＦは金現物が裏付けだが、個人投資家が実際に金塊を取得するプロセスは、ＥＴＦの受益権売却ほど容易でない。ガンドラック氏は「ペーパーゴールド」ＥＴＦは投機手段の域を出ないものであり、買い手は受益権を保有しても金の延べ棒を所有することにはならないことを認識すべきだと指摘した。

　　ガンドラック氏は「金現物が不足する状況で、誰もがペーパーゴールドの引き渡しを望んだ場合はどうなるか。彼らは無い袖は振れない」と述べた。

　　ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズのＥＴＦ調査責任者、マシュー・バルトリーニ氏によると、 ＧＬＤの受益権を金現物に交換するプロセスは「通常取引外」。信託受託者のバンク・オブ・ニューヨーク・メロンは一般投資家には応対せず、指定参加者（ＡＰ）と称される仲介者とのみやり取りする。投資家が金現物を取得するためにはＧＬＤのＡＰとの協力が必要になるという。
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2020-04-02/Q84WAFDWLU6R01


詳細は

ド素人でも損しない株式投資のノウハウ
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16876324


▲△▽▼
▲△▽▼


エリオット波動による米ドルとアメリカの長期金利の予測

【2025年4月14日】 予想通りのドル安！ そして今後の見通し（宮田直彦）
https://www.youtube.com/watch?v=NQOEd6qbbSI

によると

これから世界大恐慌が起きる数年先までドルが下がり続ける。



エリオット波動によるアメリカ株のトレンドの予測

【2025年4月7日】ナスダック「弱気相場」と米ドル/円（宮田直彦）
https://www.youtube.com/watch?v=y9yiv4RdH88

によると


ナスダックのスーパーサイクル波(Ⅲ)波 のカウント

サイクル波 Ⅲ波 2000年 3月 5132.52 : ITバブル
サイクル波 Ⅳ波 2002年10月 1108.49 ：ITバブル崩壊
サイクル波 Ⅴ波 2024年12月 20204.58 ：AIバブル

今の大暴落は スーパーサイクル波 (Ⅳ)波 サイクル波 a波


(参考)

あなたのトレード判断能力を大幅に鍛える エリオット波動研究 改訂版
一般社団法人日本エリオット波動研究所
税込 4,180円
https://www.amazon.co.jp/dp/4775991957

によると

NYダウのサイクル波 Ⅲ波のカウント

プライマリー波③波 2000年 3月 : ITバブル
プライマリー波④波 2009年 1月 : リーマンショック
プライマリー波⑤波 2022年 ：コロナ給付金バブル

今の大暴落は サイクル波 Ⅳ波 プライマリー波 ©波


▲△▽▼


ナスダック総合指数
https://jp.tradingview.com/symbols/NASDAQ-IXIC/

ダウ工業株30種平均株価
https://jp.tradingview.com/symbols/DJ-DJI/



ディグリーとラベリングの表
http://jewri.org/standard/


スーパーサイクル波 (Ⅰ), (Ⅱ), (Ⅲ), (Ⅳ), (Ⅴ), (a), (b),(c)

サイクル波 Ⅰ, Ⅱ, Ⅲ, Ⅳ, Ⅴ, a, b, c

プライマリー波 ①, ②, ③, ④, ⑤, Ⓐ, Ⓑ, Ⓒ

インターミーディエット波 (1), (2), (3), (4), (5), (A), (B), (C)

マイナー波 1, 2, 3, 4, 5, A, B, C


エリオット波動の規模
グランドスーパーサイクル　…　100年以上
スーパーサイクル　…　50年
サイクル　…　10年
プライマリー　…　3～5年
インターミディエット　…　30週～50週
マイナー　…　10週
ミニュット　…　3～5週


▲△▽▼


トランプはプーチンと同じように間違った認識で国家を破滅させる
2025.04.11
https://www.thutmosev.com/archives/38935.html

後世の研究者はこの2人がどうやって権力を握ったのか説明に困るだろう


トランプの頭の中はプーチンと同じ

2022年2月にロシア軍は兵力約10万人でウクライナに侵攻したが、その後70万人から100万人以上の死傷者を出してまだ侵攻を続けている

最初の侵攻前にプーチンは僅か数人の側近とだけ協議して侵攻を決め、24時間から遅くても1週間でキエフを占領しウクライナ全土の占領を完了すると信じていた

プーチンは職業軍人をばかにしきっていたので侵攻を決める重要な会議に出席させず、官僚や取り巻きら数人だけと話しあった

その会議でロシア軍が侵攻すればウクライナ軍には寝返りが続出し、戦わずにウクライナ軍は降伏しロシア側に就き、キエフに無血入城する予定であったという

どうすればこんな愚かな憶測ができるのかは謎ですが、昔の日本軍も日清戦争や日露戦争の経験から「日本軍が攻め込めば中国軍やロシア軍は戦わずに逃げる」と信じて戦線を拡大した

アメリカ軍も植民地時代の経験から「ベトナム人は土人レベル」と信じてベトナムに侵攻してしまい、泥沼の戦争になって結局は敗退して逃げ帰りました

昔の良かった経験が忘れられずプーチンのロシアもソ連時代や帝政時代の経験から、「ウクライナ軍は戦わずに降伏する」と思ってウクライナに侵攻した

これらとよく似ていると思ったのがトランプ米大統領の関税戦争で、日本や欧州やカナダなどの同盟国を敵国扱いして関税25%などを課したが、すぐに90日間の延期を発表した

アメリカという国はアジアの途上国の人を低賃金で働かせてiPhoneや自動車や半導体を輸入し、自分の国では高収入な仕事だけをする事で成長しました

もしアメリカがインドや中国やベトナムからの輸入をやめるとアメリカ人は1日1ドルの賃金で働くか、1機1000ドル以上のスマホを買うかのどちらかになります

iPhone工場をカリフォルニアに移転してアメリカ人労働者を年収1000万円くらいで雇った場合、新型iPhoneの価格は1000ドル（15万円）以上になります

同じように自動車はすべて1000万円以上になり半導体の価格は10倍に跳ね上がり、10ドルで買えたＴシャツは100ドルになるでしょう

トランプとプーチンとヒトラー
こんな事は考えなくても分かりそうなものだがトランプの側近はプーチン側近と同じレベルだったらしく、子どもでも分かる事を理解していなかった

客観的に考えればウクライナ軍にもキエフを防衛する戦力があり、アメリカが兵器を提供していたらロシア軍はかなりの損害を受けるのは想像できた筈でした

トランプの側近らも関税を連発すると米国の物価が上昇するかそれとも米国民が低賃金でｉＰｈｏｎｅや半導体を製造する事になるのは予想できることです

だが彼らには分からなかったらしく関税発動を予告すると米国株は暴落し始め、続いて日本など全世界の株価も暴落し米国発の大恐慌が目前に迫った

トランプ大統領は前日世界各国に発動したばかりの相互関税を90日間一時停止すると発表たが、こういうのは典型的な失敗する独裁者のパターンです

プーチン、ヒトラー、ナポレオンや東条英機をくわえてもいいが、およそあらゆる戦争は開始された瞬間に目標が「独裁者を守る事」に変化します

どんな立派な大義名分を掲げても現実の戦争で毎日自国の兵士が死に始めると、その国は独裁者を愛国心の象徴に据えて「愛国心があるならプーチンの為にしね」などと言い始めます

アメリカでベトナム戦争を始めたのは意外にもＪＦケネディだったが終わらせたのはニクソン、ニクソンの時にはもう誰がなっても駄目だったがアメリカ国民は責任をニクソンに押し付けた

戦争を始める時には誰もが短期間で「簡単に勝利」すると考えるもので、日本軍は真珠湾の米海軍を壊滅させればアメリカが降伏（和平）すると考えていた

トランプと取り巻き達はアメリカが関税を発動すれば欧州や中国や日本が無条件降伏すると考えていたらしく、関税引き上げが自国に及ぼす被害は「何も考えていなかった」という

まるでウクライナ軍が反撃するのを「何も考えなかった」プーチンの取り巻きと瓜二つであり、プーチンとトランプは似ているのです

トランプも最初の目的はアメリカを偉大な国にする事だったらしいですが、発動してしまえばその目的は「トランプ大統領を守る事」に変化します

ヒトラーの戦争目的は「ドイツを再び偉大にすること」だったがいざ戦争が始まると目的は「ヒトラー自身を守る事」に変化し、ヒトラーを守るためにドイツ国民を犠牲にしました

トランプも作戦がうまく行かずに苦戦し始めると、平気な顔で自分自身を守るためにアメリカを犠牲にし「アメリカの為にしね」などと言い始めます

残念ながらそれが愛国心とかの正体です
https://www.thutmosev.com/archives/38935.html


▲△▽▼
▲△▽▼


レイ・ダリオ _ 基軸通貨を持つ世界一の大国でも 政府債務増加で破綻する
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16887650

すべての紙幣の価値は最終的にゼロに向かってゆく
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16856204

日本もアメリカも政府債務はインフレで解決されるしかない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16875882

各国政府はインフレを歓迎し、むしろインフレ誘導している
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14078205

基軸通貨の歴史
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16893714

世界最大のヘッジファンド: オランダ海洋帝国が繁栄した理由 2020年5月22日
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10891

世界最大のヘッジファンド: 量的緩和で暴落した世界初の基軸通貨 2020年5月23日
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10903

世界最大のヘッジファンド: 大英帝国の繁栄と衰退 2020年5月25日
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10922

世界最大のヘッジファンド: 大英帝国の基軸通貨ポンドはいかに暴落したか
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10953

世界最大のヘッジファンド: 豊かな国ほど借金まみれになる理由
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/36175#more-36175

南海泡沫事件: バブル経済の語源となった近世イギリスの株式バブルを振り返る
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/3199

レイ・ダリオ著 「変わりゆく世界秩序」
Principles by Ray Dalio 2023/10/03
https://www.youtube.com/watch?v=y3oy8y0EljY



【国際社会】ドル崩壊と仮想通貨の未来！米ドルは基軸通貨という立場を守れるのか？
世界史解体新書 2025/03/03
https://www.youtube.com/watch?v=K2cgKiRn1A4

ドルが基軸通貨ではなくなる
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14087403

ペトロダラーの仕組み
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16829944
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/822.html

人民元決済が拡大！中国が目論む米ドル基軸体制打破
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14111332

ドルが下落したらアメリカは終わり
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/1074.html

40年続いた米国株強気相場が崩壊する、米国株は30年上がらない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14007513

ついに始まる世界金融恐慌
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14009793



トランプ関税について
大西 つねき
https://www.youtube.com/watch?v=8_YdzMWcsGo

トランプ大統領が日本に24%の関税をかけると言い出しましたが、これをどう考えればいいのか、本質的な観点からお話しします。


【大西つねき氏 豈プロジェクト特別講演】経営者が絶対に知るべき、財政金融の真実。
国債発行を政府紙幣発行に変えないとハイパーインフレになる
https://www.youtube.com/watch?v=zR3wC3vwp9k

大西つねきがやろうとしていること（第49回衆議院選挙に向けて）
国債発行を政府紙幣発行に変えないとハイパーインフレになる
https://www.youtube.com/watch?v=Z0aesmYcl0U

1999年5月4日　エンデの遺言　金融資本主義の問答。 - YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=0oFSrTxYKHw

続エンデの遺言　坂本龍一 銀行の"未来" - YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=wPtV4KKhbeY

ミヒャエル・エンデの世界
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/846.html

シルビオ・ゲゼルの世界
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/922.html

ハイエク: インフレを引き起こすインフレ政策を止めさせるには民間企業が通貨を発行すべき
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/35579

ハイエク: 政府から通貨発行の独占権を剥奪せよ
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/12051

史上最高の経済学者ハイエクの警鐘
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14040247

政府紙幣発行政策の誤解 経済コラムマガジン
http://www.asyura2.com/20/reki4/msg/1106.html



ハイエク: コストプッシュ型インフレは政府の責任回避の言い訳に過ぎない
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14068389

何故日銀はインフレに応じて金利を上げないのか？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14052708

日銀が 2011年から500兆円も ばら撒いたので「超円安・輸入物価高の時代」に変わった
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14010201

今や歴史的な円安 _ 円の購買力が1ドル360円時代を下回る
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16856288

美味しい弁当を500円で買えるのは日本だけ、欧州で外食すると3000円は取られる
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14111507

“出稼ぎ”日本人…寿司職人は年収8000万円に　バイトでも給料“倍以上”
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14056366

日本円と日本の物価は異常に安過ぎる _ 1ドル＝50円 が適正価格
http://www.asyura2.com/18/reki3/msg/189.html

これから起きる超円高によるバブル崩壊と預金封鎖
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14091470

日本円を借りてドルを買っていた円キャリートレードの巻き戻しが始まった
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14080678

アメリカが日銀に異次元金融緩和させた目的は日本の銀行と大企業の乗っ取り
http://www.asyura2.com/20/reki5/msg/393.html

サマーズ氏: トランプ政権の貿易赤字削減でドルからの資金流出が進む
2025年5月14日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/65094

アメリカの元財務長官で経済学者のラリー・サマーズ氏が、Bloombergのインタビューでアメリカの貿易赤字とドル相場、そして米国債の関係について語っている。

貿易赤字とドル相場

トランプ政権の関税政策が世界中を騒がせているが、トランプ政権が関税にそれほどこだわっている理由は、貿易赤字を減らしたいからである。

そして何故貿易赤字を減らしたいのかと言えば、マクロ経済学では貿易赤字は、その赤字分をその国の企業と政府と家計で分け合うことになるので、アメリカの財政赤字の原因の1つとなるからである。

だが貿易には単に貿易赤字と国内経済の関係以上のものがある。為替相場である。

サマーズ氏は次のように述べている。

現在、大量の米国債が外国人によって保有されている。そして米国債への資金流入の一因、他国がそれほどの米国債を買っている理由は、彼らが貿易によって積み上げているドル預金だ。

諸外国のアメリカへの輸出は、アメリカから諸外国への輸出よりも多いからだ。

米国債は長い間、外国人によって買い支えられてきた。アメリカを貿易相手国とする国はドルで預金を行い、世界中の企業や投資家がドルで資産を保有したがった。直接米国債に投資しているわけでなくとも、ドルで預金していれば預け先の銀行はその預金で米国債を買うから、米国債を買っているのと同じことなのである。

貿易赤字縮小がドル離れを引き起こす

だがサマーズ氏は、この状況で貿易赤字を縮小するとドル相場に問題を引き起こすと言っている。サマーズ氏は次のように主張する。

しかしトランプ政権が貿易赤字を嫌いながらアメリカへの資金流入を望むことの矛盾をはっきり認識しているとは思えない。ベッセント財務長官がこの問題に熟慮の上で答えているのを聞いたことがない。

もしトランプ政権が一貫して何度も主張しているようにアメリカが財政赤字を縮小するなら、積み上がっているアメリカの負債を維持し、金利を抑えておくために必要な資金流入をどうやって確保するのか？

この議論はやや複雑である。マクロ経済学の従来の考え方ならば、貿易赤字はアメリカからの資金流出であり、貿易黒字はアメリカへの資金流入である。アメリカからドルを受け取った外国の輸出業者はドルを売るかもしれないが、アメリカからものを買う輸入業者はドルを買ってからものを買わなければならないからである。

ドル経済圏の縮小

だが世界屈指のマクロ経済学者であるサマーズ氏が単にそれを取り違えたとは考えにくい。ここは単に赤字か黒字かの問題というよりは、ドルを介した貿易の縮小という観点で考えるべきなのだろう。

実際、関税でアメリカが輸入を減らしたとしても、トランプ政権の主張するようにアメリカ国内での製造が増え、アメリカの輸出が増えるとは考えづらい。

だからトランプ政権の貿易赤字縮小は、要するにアメリカの貿易縮小である。そして多くの国がドル預金をこれまで積み上げてきたのは、ドルによる貿易が世界を席巻していたからである。

その理由は1つには、多くの国にとってアメリカは巨大な貿易相手国だったからである。アメリカとの貿易のためにドルを積み上げる。それはドルの需要である。ドルを持とうとする人々が多ければ多いほど、ドルは買われる。そして上記の理屈により、ドルが買われれば米国債が買われる。

また、そこからドルはアメリカとの貿易に使われる通貨に留まらず、アメリカとは無関係の2国間の貿易でもドルが使われるようになった。原油取引では、アメリカとの取引であろうがなかろうがドルで決済するのが慣習となっていた。1945年以来、ドルは世界中で使われる基軸通貨だったのである。

貿易のドル離れ

しかし今や、中東諸国は原油をドル以外の通貨で決済するようになった。ウクライナ戦争に関連して、アメリカがドルを使った経済制裁を振りかざしたからである。ドルを持っていればアメリカの都合で経済制裁される可能性があると認識した中東諸国やBRICS諸国は、ドルの利用をどんどん取り止めている。

プーチン大統領: ドルを使った経済制裁はアメリカの自殺行為


そしてトランプ政権は、関税によって壁を作り、貿易を減らそうとしている。関税は一部撤回されたが、Bridgewaterのレイ・ダリオ氏は手遅れだと指摘していた。

レイ・ダリオ氏: トランプ政権の関税延期は手遅れ、企業はどんどんアメリカから手を引いている
そうしてドルを使いたがっている人が世界中で減っている。そしてサマーズ氏の指摘が重要なのは、その結果が米国債が買われなくなることだと言っている部分である。

結論

ドル離れの一番深刻な帰結はドルの下落ではない。ドルは下落するだろうが、他の通貨も下落する。

しかし重要なのは、上記の理屈によりドルを保有したい人が減れば米国債が下落するということである。

これを一番最初に指摘していたのは元クレディ・スイスの天才ゾルタン・ポジャール氏だった。

ポジャール氏: 世界的なドル離れの結果はドル円下落ではなくアメリカの財政危機


サマーズ氏も、貿易と米国債を結びつけて考えている。ダリオ氏が 『世界秩序の変化に対処するための原則』でドルが基軸通貨ではなくなると予想した時、多くの人は懐疑的な目を向けたが、今では専門家は誰もがダリオ氏と同じことを言っている。

問題は関税そのものではない。ダリオ氏のように、もっと大きなスケールでアメリカとドルと米国債を考えることである。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/65094

【ムーディーズ米国債格下げ】金価格はどうなる？過去の格下げで15％ゴールド上昇したが今回は？
シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 2025/05/18
https://www.youtube.com/watch?v=7ns5JAV0nNY

【目次】----------------------------------------
１、 ムーディーズが米国債格下げした理由は？　 0:00
２，2025年は米国債7兆ドル分の借り換えが必要　5:00
３， 2011年米国債格下げ時、金は15％上昇した　7:00
４，基軸通貨は徐々に、そして突然暴落する？9:21

【2025年5月19日】米国債 格下げ トリプル安再燃？（宮田直彦）
MONEY SQUARE 2025/05/19
https://www.youtube.com/watch?v=6LvuBEZY_xA

金のBRICS vs ドル基軸通貨の行方
銀silverゴールドch 2025/05/29
https://www.youtube.com/watch?v=mandwgT89no

BRICSが仕掛ける「金担保」通貨革命とアメリカに残された一手
世界の経済秩序が今、大きな転換点を迎えようとしています。長年、基軸通貨として君臨してきたアメリカドルに対し、BRICS諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカなど）が「金」を軸とした新たな構想。これは、ドル一強体制からの脱却、いわゆる「脱ドル化」を目指す計画です。

BRICS、特に中国はなぜ「金」に注目するのか？その真の狙いとは？
金と人民元を組み合わせた「新たな通貨システム」の仕組み
ブロックチェーンやmBridge （CBDC中央銀行デジタル通貨）が果たす役割
アメリカはドル防衛のためにどんな戦略を練っているのか？
「将来の成長」をキーワードにしたアメリカの対抗策
金融制裁、インフレ、エネルギー価格…複雑に絡み合う国際情勢
金を選ぶ国、ドルを選ぶ国…世界の国々の選択と未来

「金本位制の再来？」「ドルは本当に終わるのか？」「新しい国際秩序はどうなる？」

第1部：BRICSの挑戦 – なぜ「金」なのか？
BRICSの構想①：金と人民元の連携
BRICSの構想②：分散型金保管ネットワーク
BRICSの構想③：先端技術の活用
第2部：アメリカの対抗戦略 – ドル防衛策
アメリカの戦略①：エネルギー価格とインフレ
アメリカの戦略②：進化するペトロダラー
第3部：金 vs ドル – 未来の通貨覇権の行方 　

吉田繁治 _ 日米同時金融危機の予兆
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16904240

基軸通貨の歴史
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16893714

【国際社会】ドル崩壊と仮想通貨の未来！米ドルは基軸通貨という立場を守れるのか？
世界史解体新書 2025/03/03
https://www.youtube.com/watch?v=K2cgKiRn1A4

ドルが基軸通貨ではなくなる
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=14087403


アベノミクスとは何だったのか？
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16893642

日銀の利上げは世界株式の最大のリスク？
石原順チャンネル 2025/01/21
https://www.youtube.com/watch?v=HKyMUAUtynk

＜チャプター＞
00:00 日銀の利上げは世界株式の最大のリスク？
02:46 ナスダック100（日足）利上げでも下がらない株
06:01 米ハイテク企業のバリュエーションは、「日本の実質利回り」に連動している
08:06 世界の中央銀行の政策金利と実質金利
17:52 日銀は世界の中央銀行による型破りな政策の大実験の終結を示すことになるだろう21:30 日本の異常低金利と量的緩和が、世界のエブリシングバブルを支えてきた
24:50 ドル/円（日足）
26:44 ドル/円（月足）


▲△▽▼


レイ・ダリオ著 「変わりゆく世界秩序」
Principles by Ray Dalio 2023/10/03
https://www.youtube.com/watch?v=y3oy8y0EljY

世界秩序の変化に対処するための原則 なぜ国家は興亡するのか – 2023/9/23
レイ・ダリオ (著), 斎藤聖美 (翻訳)
https://www.amazon.co.jp/%E4%B8%96%E7%95%8C%E7%A7%A9%E5%BA%8F%E3%81%AE%E5%A4%89%E5%8C%96%E3%81%AB%E5%AF%BE%E5%87%A6%E3%81%99%E3%82%8B%E3%81%9F%E3%82%81%E3%81%AE%E5%8E%9F%E5%89%87-%E3%81%AA%E3%81%9C%E5%9B%BD%E5%AE%B6%E3%81%AF%E8%88%88%E4%BA%A1%E3%81%99%E3%82%8B%E3%81%AE%E3%81%8B-%E3%83%AC%E3%82%A4%E3%83%BB%E3%83%80%E3%83%AA%E3%82%AA/dp/4296116185/ref=tmm_hrd_swatch_0?_encoding=UTF8&qid=&sr=

【内容紹介】
米中交代のシグナルはどこを見れば分かるか。
過去の類似する時期を学べば、
これから起きる事に対応できる。
世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーター・アソシエイツ創業者が、世界秩序のサイクルを明かす。

過去の教訓から学び、未来を歩むための実践的ガイドブック

●伝説的投資家で世界的ベストセラー『PRINCIPLES』の著者レイ・ダリオは、半世紀以上をかけて世界各国の経済とマーケットを調べ上げてきた。その彼が、過去500年に起きた政治的・経済的な激変を研究し、現在に生きる人々が経験したことのない根本的変化が、将来、発生し得ることを解説する。だが、これらの激変は、過去の類似する時期に起きてきたことなのだ。

●数年前、ダリオはこれまで経験したことのない大きな出来事を目撃した。巨大債務と、ゼロあるいはゼロに近い金利が同時に生じ、世界の3大準備通貨で大規模な金融緩和がなされた。過去1世紀で最大と言える経済的・政治的格差と価値観の相違により、各国で大きな政治的・社会的な対立が生じた。それはとくにアメリカで顕著だった。新たな世界的勢力（中国）が興隆し、既存の世界大国（アメリカ）と世界秩序に挑戦するようになった。これらにもっとも類似する出来事が起きたのは、1930～1945年だ。これを目の当たりにしたダリオは、過去500年の主要な帝国とその通貨の興亡を研究し、その盛衰の背後にあるパターンと時空を超えた因果関係を探求した。その成果が、本書である。

●パートIでは単純化した典型的な帝国の興亡を解説。パートⅡでは過去500年間に準備通貨国となったオランダ、イギリス、アメリカについて深く掘り下げ、さらに米中対立についても1章割く。パートⅢでは、これらすべてが将来にどういう意味を持つかを論じる。

「本書をなぜ書いたのかと不思議に思っているかもしれない。今までは自分が学んだことを口にすることはなかった。だが、人知れず達成することはもうあまり重要ではなく、私の学んだことが他の人の役に立てばと思う人生の段階にきている。私が目指すのは、世界がどう機能するかを見るために私が作ったモデルを伝えることだ。現在起きていることと表面的な形は違っても、パターンとしてはよく似た事象が歴史では繰り返し起きている。まるで「韻を踏む」ように。過去500年の歴史を1つのわかりやすい物語として伝えたい。そして、あなたたちがもっとよい意思決定をして、もっとよい将来を手にするお手伝いをしたい。」──（本書より）

【目次】
PART I　世界はどのような仕組みになっているのか
はじめに
1 ビッグ・サイクルをごくごく簡単にまとめると
2 決定要因
補遺　決定要因
3 お金、信用、債務、そして経済活動のビッグ・サイクル
4 貨幣価値の変化
5 内部秩序と内部混乱のビッグ・サイクル
6 外部秩序と外部混乱のビッグ・サイクル
7 ビッグ・サイクルに照らし合わせて投資する

PART II　世界は過去500年間、どのように動いてきたのか
8 ごく簡単に過去500年間をまとめると
9 オランダ帝国とギルダーの興隆と衰退のビッグ・サイクル
10 大英帝国とポンドの興隆と衰退のビッグ・サイクル
11 アメリカ合衆国とドルの興隆と衰退のビッグ・サイクル
12 中国と人民元のビッグ・サイクル
13 米中関係と米中戦争

PART III　将来
14 将来
付記　主要国の現状と長期見通しのコンピュータ分析




南海泡沫事件: バブル経済の語源となった近世イギリスの株式バブルを振り返る
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/3199

世界最大のヘッジファンド: オランダ海洋帝国が繁栄した理由 2020年5月22日
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10891

世界最大のヘッジファンド: 量的緩和で暴落した世界初の基軸通貨 2020年5月23日
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10903

世界最大のヘッジファンド: 大英帝国の繁栄と衰退 2020年5月25日
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10922

世界最大のヘッジファンド: 大英帝国の基軸通貨ポンドはいかに暴落したか
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/10953

世界最大のヘッジファンド: 豊かな国ほど借金まみれになる理由
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/36175#more-36175



銀silverゴールドch - YouTube
https://www.youtube.com/@ag47/videos

レイ・ダリオ氏の考察 - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500OOFJN_n78yxrEeNEhvoIYH

レイ・ダリオ氏、国家はいかに破産へ至る - YouTube
https://www.youtube.com/playlist?list=PLdRA0TcQ500OTSZzwHmTrEMD-_327ulAY


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏の新著: 基軸通貨を持つ世界一の大国でも政府債務増加で破綻する
2025年1月14日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58483


世界最大のヘッジファンドBridgewater創業者のレイ・ダリオ氏がLinkedInの自身のブログで新著を発表しているので内容を紹介したい。

ダリオ氏が新著発表

ダリオ氏と言えば、コロナ初期に先進国政府が現金給付を決めた時、多くの人々が現金給付の危険性を無視した中で、ダリオ氏は淡々とインフレ政策の研究を進め、歴史上の大国のほぼすべてが債務とインフレによって衰退していったという歴史的事実を著書『世界秩序の変化に対処するための原則』に纏めたことで有名である。

そしてその後世界はダリオ氏の予言通りインフレに見舞われたことは今や誰もが知っている。

そのダリオ氏が新著を発表している。その名も『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（日本語版はまだなので筆者仮訳）である。

ダリオ氏は新著のテーマとして、以下の論題を挙げている。

政府債務の増加には限界はないのか？

政府債務の増加が止まらない場合、金利には何が起き、それはどういう結果に繋がるのか？

世界で使われる主要な通貨を持つ大国が財政破綻することはあるのか？　あるとすれば、それはどのように起きるのか？

明らかに先進国の破綻を心配しているダリオ氏

新著のタイトルを読んで筆者は少し笑ってしまったのだが、ダリオ氏は明らかにアメリカや日本などの先進国の破綻を心配している。


レイ・ダリオ氏: 日本経済は最悪だ、米国の政府債務は5年以内に破綻する



インフレが起きる前にインフレをテーマにして本を書いたダリオ氏は、『世界秩序の変化に対処するための原則』では歴史上の例を交えて国家が大国へと成長してからインフレと債務で衰退してゆくまでの様子を解説していたが、今回は直球で破綻に焦点を合わせている。

つまりダリオ氏は、コロナ後のインフレと金利上昇によってその段階が近づいたと予想しているのだろう。

先進国は破綻しないのか？

ダリオ氏は次のように述べている。

一部の人々は政府債務の増加には限界はなく、その国の通貨が世界で使われている準備通貨である場合には特にそうだと信じている。

世界中で広く使われている準備通貨を持つ中央銀行は、いつでも紙幣を印刷して負債を払うことができると彼らは信じているからだ。

コロナ前には、インフレ政策には何の問題もないと主張する人々が、インフレ政策を公然と行う政党を支持していた。インフレ政策の目標であるインフレ自体が問題なのに何を言っているのかと筆者は思っていたが、今でもそう主張する人はいる。


ハイエク: インフレ主義は非科学的迷信
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/11992


だがダリオ氏のように、歴史を少しでも勉強した人には、現実はその逆だということが分かる。むしろ債務増加とインフレを引き起こして無事だった国などほぼ皆無なのである。

ダリオ氏は次のように続けている。

1700年以来存在した750の通貨および国債のうち、現在ではたった20%しか生き残っておらず、生き残っているものもそのすべてがわたしがこの新著で説明しているメカニズムによって大きく価値が毀損されている。

それは先進国であろうが発展途上国であろうが関係がない。そしてそれは過去の現象ですらない。何故ならば、例えばアルゼンチンは以前は1人当たりGDPが日本より高い先進国だったが、政治家によるインフレ政策と無節操な政府支出によってハイパーインフレに陥ったからである。


ミレイ大統領、インフレ政策を永遠に続けるとどうなるかを語る

ミレイ大統領、政府支出を削減してハイパーインフレを打倒した方法を語る



ダリオ氏のように、実際にこうした研究を少しでも始めてみると、逆に「先進国は破綻しない」という主張にほとんど根拠がないことが分かる。

だがダリオ氏によれば、国家が大国に育って債務を積み上げ、インフレと通貨安を引き起こして衰退してゆくまでのサイクルには100年ほどの時間がかかり、生きている人は誰もそれを経験したことがないため、それが起こらないと思い込むという。

ダリオ氏は次のように警告している。

莫大な政府債務が急増しているとき、これまでの事例をきちんと勉強せずに、今回はこれまでとは違うと想定するのは危険だ。

それは今生きている人が生まれて以来内戦や世界大戦が起きていないから、そういうものはもう二度と起きないと想定するようなものだ。

結論

戦争の研究は多くの人が何百年もやってきたから、戦争が二度と起こらないと想定する人はいないだろう。だが国家の成長と衰退のサイクルは一般の人にはまだほとんど知られていない。

ダリオ氏の新著は、アメリカや日本の現実がコロナ後に急激に衰退の段階に近づいたため、衰退のフェイズが具体的にどのようにして起きるのかに焦点を置いたものになる。


レイ・ダリオ氏: 莫大な政府債務のせいで日本の円安とインフレは止まらない


出版はもう少し先になるだろうが、ダリオ氏は内容をブログで紹介しているので引き続きそちらを報じてゆきたい。

増税とインフレと通貨安に苦しむ人にとっては必読の本になるだろう。前著『世界秩序の変化に対処するための原則』の続きということになるので、そちらをまだ読んでいない人は新著の出版までに読んでおくことをお勧めする。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58483


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏: 政府の借金が中央銀行の紙幣印刷で解決できない理由
2025年1月15日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58524

世界最大のヘッジファンドBridgewater創業者のレイ・ダリオ氏が、自身のブログで新著『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（仮訳）の内容を解説しているので、引き続き紹介してゆく。

ダリオ氏の新著

前回の記事で述べた通り、コロナ後のインフレを早々と予期し、インフレになる前に歴史上のインフレの研究を纏めた著書

『世界秩序の変化に対処するための原則』
https://www.amazon.co.jp/%E4%B8%96%E7%95%8C%E7%A7%A9%E5%BA%8F%E3%81%AE%E5%A4%89%E5%8C%96%E3%81%AB%E5%AF%BE%E5%87%A6%E3%81%99%E3%82%8B%E3%81%9F%E3%82%81%E3%81%AE%E5%8E%9F%E5%89%87-%E3%81%AA%E3%81%9C%E5%9B%BD%E5%AE%B6%E3%81%AF%E8%88%88%E4%BA%A1%E3%81%99%E3%82%8B%E3%81%AE%E3%81%8B-%E3%83%AC%E3%82%A4%E3%83%BB%E3%83%80%E3%83%AA%E3%82%AA/dp/4296116185?__mk_ja_JP=%E3%82%AB%E3%82%BF%E3%82%AB%E3%83%8A&crid=TDM09MVBZJYL&dib=eyJ2IjoiMSJ9.2qGKODN6BuEkRGN66w2lk5c7tiDRWnjw8QLPf8q8a4_lBi1_BZsYeLlqKq40XOphncuWPFl1F2t9xsgXoBkP3KJZtXtzyxctA4LTs9rv921NiLX1BPDxa4TnhoMsscmhn6UucyuTZ6A4qham6cIM8w07-1Xo4QFNrXd-0FQDD5mKyIStvOhbFihdu6RlizxhM_0XBGrfr47Mn_Gvh615MpmzvZiEFocTDRK2vOyaUGU.JUyDI1IllWDpBrm9koD1ocXqqBMm8byeXtcgoOzKRro&dib_tag=se&keywords=%E3%83%80%E3%83%AA%E3%82%AA&qid=1711598966&rnid=2321267051&s=books&sprefix=%E3%83%80%E3%83%AA%E3%82%AA,aps,173&sr=1-1&linkCode=sl1&tag=globalmacrore-22&linkId=68780e19b8fca524d8a1da3965884e95&language=ja_JP&ref_=as_li_ss_tl

を書いたダリオ氏が、新たな本を発表した。


レイ・ダリオ氏の新著: 基軸通貨を持つ世界一の大国でも政府債務増加で破綻する
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58483


その名も『国家はどのようにして一文無しになるのか？』である。

これまで歴史上国家がどのように成長して大国になり、そこから債務の増加とインフレによって衰退していくのかを説明していたダリオ氏が、今度は衰退の段階にだけに焦点を当てた本を出そうとしている。

それは何故かと言えば、先進国経済がまさにその衰退の段階に近づいているからである。

景気のサイクル

ダリオ氏は何故そう予想しているのか。それは、普段の好景気・不景気のサイクルの他に、更に大きい債務の長期サイクルというものを想定しているからである。

ダリオ氏は次のように述べている。

景気のサイクルについては多くの人が認識していて、それは短期の債務サイクルによって引き起こされると気付いている人もいるが、長期の巨大な債務サイクルについてはそうではない。誰も気付いておらず、それについて話す人もいない。

普通の景気のサイクルとはこういうものだ。中央銀行が金利を下げ、それによって人々が借金を増やす。借金でものを買うので景気が過熱する。

低金利を続けると景気が過熱し過ぎるので中央銀行が緩和を止め、やがて利上げをするようになる。そうすると景気が減速し、最終的には借金のバブルが崩壊して短期サイクルが一巡する。

このようにして2000年のドットコムバブルや2008年のリーマンショックが起こり、その後中央銀行は低金利政策に戻って短期サイクルがもう一度始まるということが繰り返されてきた。

長期の債務サイクル

バブル崩壊は、その後1〜2年の景気後退をもたらしはしたものの、その後景気は回復してきた。だから多くの人々はドットコムバブルもリーマンショックも終わった話だと考えている。

だが、筆者やダリオ氏が指摘したいことが1つある。危機を繰り返す度に、緩和政策の副作用が酷くなっているということである。

リーマンショックまでは量的緩和、つまり中央銀行による紙幣印刷でも実体経済への副作用はないように見えた。だがコロナ後には量的緩和以上の緩和政策が必要となり、印刷した紙幣を直接国民に給付する現金給付が行われ、緩和政策は遂に実体経済の物価高騰を引き起こした。

トランプ氏: 現金給付でインフレを引き起こしたのはバイデン氏だ


これは個々のバブルの生成と崩壊の話とは別のトレンドである。つまり、リーマンショックの話はそれだけで終わっていないし、コロナショックのインフレも、それが終わったと思えるのは次の危機が来るまでだろう。

短期のサイクルにおけるバブルの生成と崩壊を通してどんどん悪化しているこの状況こそが、ダリオ氏の言う長期の債務サイクルなのであり、しかもダリオ氏はこの長期サイクルが終わりに差し掛かっていると考えている。

長期の債務サイクルの終わり

ダリオ氏は、短期サイクルと長期サイクルの違いについて次のように説明している。

短期の債務サイクルと長期の債務サイクルの主な違いは、中央銀行がそれをひっくり返せるかどうかだ。

短期の債務サイクルなら、その減速フェイズは中央銀行が紙幣と信用を大量にばら撒けばデフレ状態の不景気から経済を持ち上げ、元に戻すことができる。

経済にはインフレなき成長を続ける余力がまだ残っているからだ。

だが短期の債務サイクルを人為的に元に戻すには政府債務の増加を必要とする。

そしてそれは経済危機のたびに膨張し続け、インフレによって金利が上がり、今のアメリカのように膨張した政府債務に高い金利がついて、借金の利払いだけで債務が急激に増えてゆく状況が生じる。

レイ・ダリオ氏: 日本経済は最悪だ、米国の政府債務は5年以内に破綻する


短期のバブル崩壊を紙幣印刷で解決することは、長期の債務サイクルを悪化させることに繋がる。それは数十年かけて少しずつしか悪化しないので、多くの人々には長期のサイクルなど存在しないように見える。

だがこの長期の債務サイクルこそが国家の「老化」の兆候であり、人が中年になり白髪になって死んでゆくように、国家も債務を増やしインフレを引き起こして死んでゆくのである。

それがかつての覇権国家、大英帝国やオランダ海上帝国などにも起こったことであり、ダリオ氏はそうした歴史研究を前著『世界秩序の変化に対処するための原則』に纏めている。

歴史上それを逃れた覇権国家などないというのに、アメリカだけそこから逃れられると考える理由は何だろうか。

結論

問題は、それは中央銀行の紙幣印刷ではどうしようもないことだ。ダリオ氏は次のように述べている。

しかし長期の債務サイクルの景気減速フェイズでは、中央銀行が紙幣と信用をばら撒いても元に戻せない。負債とその増加が持続不可能なレベルになっていて、国債の保有者が国債の価値が維持されることを信じなくなっているので、国債から逃げ出そうとするからだ。

中央銀行が問題を解決できるのは、印刷された紙幣を国民が有難く受け取る間だけだ。だが人々はインフレと通貨安によって徐々に紙幣の価値に疑問を持ち始めている。そういう人々は貴金属やビットコインを買っている。


ポール・チューダー・ジョーンズ氏がインフレ再燃予想、ゴールドとビットコインとNasdaqを推奨
レイ・ダリオ氏: 人々が自国通貨の無価値さに気付くにつれてゴールドやシルバーへの逃避が加速する



中央銀行がいくら紙幣を印刷しても、人々がそれを受け取らなければ、穴の合いたグラスに水を注ぎ続けるようなものだ。ゾルタン・ポジャール氏が世界的なドル離れの帰結は米国債の下落だと言っていたことを思い出したい。

ポジャール氏: 世界的なドル離れの結果はドル円下落ではなくアメリカの財政危機


そうなれば緩和によって経済を支えてきた時代が終わる。長期の債務サイクルの終焉である。

人々がインフレによって紙幣の価値に疑問を持ち始めていることが、長期の債務サイクルが終わり始めていることの証明なのである。

ダリオ氏は次のように結論している。

世界経済は、歴史上何度も起こってきた政府と中央銀行の破綻のシナリオに突き進んでいる。そしてそれは大きな政治的・地政学的結末を引き起こす。

ダリオ氏が前著『世界秩序の変化に対処するための原則』で解説したように、経済不安は政治不安を呼ぶからである。それらは連動している。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58524


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏: インフレと通貨安のリスクを考えれば政府がデフォルトするかどうかは問題ではない
2025年1月16日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58565

世界最大のヘッジファンドBridgewater創業者のレイ・ダリオ氏が、自身のブログで新著『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（仮訳）の内容を解説しているので、引き続き紹介してゆく。

衰退に近づく先進国

ダリオ氏のテーマは政府債務と、それに伴うインフレや通貨安である。それは前著『世界秩序の変化に対処するための原則』で、歴史上の国家が大国に成長してから債務増加とインフレで衰退してゆく様子を解説した頃から変わっていない。

だが新著は、そのタイトルから分かる通り、国家の興亡の段階のうち衰退のフェイズに焦点を当てていることが分かる。

何故衰退に焦点を当てているかと言えば、ダリオ氏はコロナ後のインフレでアメリカや日本などの先進国がその段階に近づいたと感じているからである。

レイ・ダリオ氏: 日本経済は最悪だ、米国の政府債務は5年以内に破綻する
政府債務は問題ないのか



問題の根源は政府による政府支出と政府の借金である。コロナ後、先進国の莫大な現金給付が世界的なインフレを引き起こした。

トランプ氏: 現金給付でインフレを引き起こしたのはバイデン氏だ



政府債務は問題ないのか。それこそダリオ氏が前著で語っていたことだが、低金利政策は最初はインフレなき株高を生む。流入した資金が金融市場にしか行かない間は、インフレ政策に副作用がないように見える。

しかし低金利政策は量的緩和になり、コロナ後には量的緩和でも足りなくなって現金給付に移行し、世界的な物価高騰を生んだ。

そしてインフレ対策で金利を上げなければならなかったことによって、政府債務に多額の利払いが発生し、アメリカではGDPの4%近くが国債の利払いに消えている。


アメリカは借金の利払いを新たな借金によって返している。だがそれが新たな利払いを生む。

それで政府債務がねずみ算式に増えており、多くの機関投資家がアメリカの財政を心配しているのである。

ヘイコック氏: 米国は債務危機を乗り切るためにドルを犠牲にし下落させる



国債を持つリスク

機関投資家たちは主に国債の価格下落を心配しているが、それは一般の国民にとっても他人事ではない。何故ならば、人々の預金先の銀行は預金で国債を買っているので、預金者は間接的に国債を保有していると言えるからである。

だが一般に、あるいは金融業界でも国債は安全資産だということが言われていた。だがインフレや通貨安が起きる世界では、「安全」の意味を考える必要がある。

ダリオ氏は次のように言っている。

わたしにとって興味深いことだが、格付け会社が国債の格付けを行うとき、国債が価値を失うリスクを評価していないことは不適切だ。

彼らはデフォルトのリスクだけを評価する。そしてそのことにより、高格付けの国債はすべて富の貯蔵手段として安全だという誤解を与えてしまう。

ダリオ氏が言っているのは、インフレや通貨安のリスクのことである。ダリオ氏の前著の歴史研究では、歴史上のすべての通貨はインフレや通貨安で消え去るか、そうでなくとも大幅に価値が下がってきた。

レイ・ダリオ氏: ドルは大英帝国のポンドと同じように長期的に下落してゆく



価値が上がった通貨などない。それは政府が自分の債務負担を実質的に減らすため、金貨でも銀貨でも紙幣でも、その価値を長期的にずっと下げ続けてきたからである。

借金とは紙幣を返すという約束である。だから紙幣印刷は債務者にとって得になる。しかし国債を持っているのは実質的に国民だから、国民にとっては自分の資産を政府によって減価させられるということを意味しているのである。それがインフレであり、通貨安である。

ミレイ大統領、インフレ政策を永遠に続けるとどうなるかを語る



紙幣印刷の意味

中央銀行が紙幣を印刷すれば政府債務は返せる、だから先進国はデフォルトしないということがまことしやかに囁かれてきた。

それは正しい。中央銀行が紙幣印刷をすれば政府はデフォルトしない。だが、それは通貨安とインフレで国民がどうなっても良いと考える人だけが口にするアイデアである。

事実、日本円の価値はアベノミクス以来の量的緩和によってドルと比べて半分になっている。それは日本円を保有する日本人にとって輸入物価が倍になったことを意味する。

だが、日本円に比べれば価値を維持しているように見えるドルでさえも、これまでのインフレのお陰でゴールドに比べれば著しく減価しているのである。

レイ・ダリオ氏: 人々が自国通貨の無価値さに気付くにつれてゴールドやシルバーへの逃避が加速する


では日本円はゴールドに比べてどれだけ価値を失ったのか。あなたの財布に入っている紙幣の話である。

結論

どんどん紙幣ではものが買えなくなってゆく。だがそれはものの価値が上がっているということではない。あなたの持っている紙幣の価値が下がっているのである。

「国債や預金は安全だ」「政府はデフォルトしない」という主張は、インフレや通貨安という現実の前には何の意味も持たない。無意味な主張である。

ダリオ氏は次のように言っている。

中央銀行は政府を救済できるので、国債の本当のリスクは隠される。

債権者にとっては、格付け会社がデフォルトと減価の両方のリスクを正しく評価できていた方が良かっただろう。結局、国債は富の貯蔵手段なのだから、そのように評価されるべきなのだ。

デフォルトか減価か、そんなことはどちらでもいい。わたしにとって重要なのはその資産価値が下がるかどうかであって、それはどちらにしても避けられない。

「それはどちらにしても避けられない」とさらっと書いているところが恐ろしい。だがダリオ氏の前著の歴史研究を読めば、それを避けられた大国など歴史上ほとんどないことが分かるのである。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58565


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏: アメリカが破綻しそうかどうか調べる方法
2025年1月19日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58660

世界最大のヘッジファンドBridgewaterのレイ・ダリオ氏が自身のブログで新著『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（仮訳）の内容を紹介している。

国家の寿命

これはダリオ氏の前著『世界秩序の変化に対処するための原則』でもテーマになっていたことだが、国家には繁栄して衰退するまでのサイクルがある。

前著では、アメリカの前に覇権国家だった大英帝国やオランダ海上帝国などが成長して衰退するまでの段階を詳しく説明していた。

今回の著書でもダリオ氏は次のように言っている。

長期の債務サイクルの進行は、病気や寿命までの各段階の進行のようなもので、それぞれの段階に異なる兆候が見られる。

だから兆候を見ればサイクルが何処まで進行し、次にどうなりそうかが大体分かる。

人間と同じように国家にも寿命があるとダリオ氏は言っているのである。そして、歴史上すべての覇権国家が繁栄して衰退していったように、今の覇権国家であるアメリカもそこからは逃れられない。

国家の段階

だが問題は、今のアメリカは繁栄から衰退の段階のうち何処にいるのかということである。アメリカは衰退の段階に近いのか、遠いのか。

人間なら、まず子供から大人へと成長し、徐々に老いの兆候が見られ、白髪が生え、徐々に病気も多くなり、認知機能や身体機能が衰え、やがて死んでゆく。

ダリオ氏によれば、国家も同じである。成長する国家の最初の段階についてダリオ氏は次のように述べている。

健全な財務の段階: 債務の水準は低く、金融政策は健全で、国の競争力は高く、債務の増加は生産性の増加に繋がっている。

最初は民間で健全な借り入れが行われ、借金は返済される。だが徐々に民間が借りすぎに陥り、損失をかかえ、返済に問題が生じる。

この債務の長期サイクルの初期段階では、通貨には現物資産の裏付けがある。

最初、国家には借金がない。経済は成長してゆき、債務は少しずつ増えてゆくがまだ問題になる規模ではない。

また、通貨にゴールドやシルバーなどの裏付けがある（金本位制・銀本位制）ことがこの段階の特徴である。それは段々変わって行かなければならないのだが。

債務膨張の段階

前著『世界秩序の変化に対処するための原則』にも書いてあることだが、債務の量は一番分かりやすい国家の寿命を計る指標である。

国家が歳を取るにつれて債務が段々増えてゆく。ダリオ氏は次の段階について次のように述べている。

債務バブルの段階: 債務と投資の伸びが収入では賄えないほどに増えてくる。

この段階ではお金はばら撒かれ、負債による経済成長とバブルが見られる。

「お金がばら撒かれている」というところがポイントである。政府は苦労して金鉱山まで行って、ゴールドを採掘して金貨をばら撒くわけではない。

政府はまず金貨のゴールドの含有量を薄め、金貨を多く作り出してそれを自由に使う。それでも駄目なら何の価値もない紙幣がお金として代用される。それが歴史上起きてきたことである。

政府は自分が自由に支出するために通貨の価値をどんどん下げてゆく。それは金貨でも紙幣でも変わらない。ダリオ氏が新著において強調している歴史的事実である。


レイ・ダリオ氏: すべての通貨は最終的に価値を落とされて死ぬという歴史的事実を認識すべき



だが、その問題は最初の何年かは表面化しない。アメリカが量的緩和を始めたのはリーマン・ショック後だが、インフレになったのはそこから緩和政策がエスカレートして現金給付に移行した時である。


トランプ氏: 現金給付でインフレを引き起こしたのはバイデン氏だ


問題が生じるまでは、誰もが紙幣印刷を喜んでいた。インフレを目指したインフレ政策がその名の通りインフレを引き起こすまで誰も何もおかしいと思わなかった。何の冗談なのか。ダリオ氏はその段階について次のように述べている。

市場も経済も上手く行っているように見え、誰もが更に良くなると信じていてるが、それは大量の借金によって生み出されており、富は何もないところから作り出されている。

ダリオ氏はコロナ後、口癖のように次のように言っていた。

われわれが消費をできるかどうかはわれわれが生産できるかどうかに掛かっているのであり、政府から送られてくる紙幣の量に掛かっているではない。

紙幣は食べられない。

債務バブルの崩壊

そして遂に最後の瞬間が来る。ダリオ氏は次のように述べている。

債務の縮小の段階: 痛みを伴う借金とその利払いの解消が、収入に見合った大きさに戻り、債務が持続可能な状態になるまで続く。

最終的に、ツケを払う瞬間が来る。緩和政策がインフレを引き起こし、インフレは金利の上昇を引き起こして、これまでゼロ金利だった大量の政府債務に利払いが発生する瞬間が来る。

実際、アメリカの国債の利払いはGDPの4%に達しようとしている。


https://www.globalmacroresearch.org/jp/wp-content/uploads/2024/07/2024-2q-us-federal-government-interest-payment-to-gdp-chart.png



借金を紙幣印刷で返そうとすればインフレになり、インフレを止めようとすれば金利が上がって借金が増える。どうしようもない袋小路に突っ込んだとき、国家の終わりが来る。大英帝国もオランダ海上帝国もそのように沈んで行ったのである。

結論

重要なのは、これがアメリカに関するダリオ氏の予想ではなく、これまでの覇権国家に起きたことの歴史分析だということである。過去の覇権国家がどうなったかは前著『世界秩序の変化に対処するための原則』で詳しく解説されている。

従ってこれは事実に過ぎない。その実際に起きた諸段階に照らし合わせてみると、アメリカは何処にあるのか。現金給付、インフレ、利払いの増加などを見れば、債務バブルの頂点から崩壊に差し掛かる辺りだと言えるだろう。

だからダリオ氏は『国家はどのようにして一文無しになるのか？』というタイトルで新著を書いているのである。そして同じことを心配している著名投資家は多い。

ベッセント氏: 米国の債務問題にはアメリカの覇権がかかっている
ガンドラック氏: 利下げで長期金利が上がっているのは米国債暴落の予兆

https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58660


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏: 量的緩和が現金給付になったように、現金給付はやがてハイパーインフレに進化する
2025年1月20日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58719

引き続き、世界最大のヘッジファンドBridgewater創業者のレイ・ダリオ氏の新著『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（仮訳）の紹介である。

今回はダリオ氏が先進国の金融政策の行方について語っている部分を紹介したい。

国家にも寿命がある

ダリオ氏は前著『世界秩序の変化に対処するための原則』の時から国家の興亡についての歴史研究をやっている。前回の記事では、ダリオ氏は国家が成長し大国になってから徐々に負債を増やしてインフレで破綻してゆくまでの国家の一生について説明していた。


レイ・ダリオ氏: アメリカが破綻しそうかどうか調べる方法



ダリオ氏によれば、人間にも若者と年寄りがいるように、国家にも若者と年寄りがある。世界の大国は元々は実力で経済成長をしていたが、徐々に負債に頼るようになり、最終的には負債でも成長を保てなくなって衰退してゆく。

国家が繁栄から衰退の歴史的なサイクルの内、今どこにいるのかを計る上でダリオ氏は負債の量を指標の1つに挙げていたが、今回は別の指標について語っている部分を紹介する。

国家の年齢と金融政策

それは金融政策である。ダリオ氏は次のように述べている。

長期の債務サイクルの段階はどういう金融政策が使われているかにも表れている。

長期の債務サイクルが進行するにつれて、中央銀行は信用と負債と経済の拡大を保つために金融政策のやり方を変えなければならなくなる。

つまり、若い国と老いた国は異なる金融政策を使っているということである。

国家の寿命が近づくにつれて、金融政策はどう変わってゆくのか。ダリオ氏は順を追って説明している。

金本位制の段階

まず最初の段階は金本位制の段階である。この時点では通貨はゴールドやシルバーなどの現物資産の裏付けがある。

歴史的には、紙幣は元々ゴールドの預かり証だった。人々はゴールドを銀行に預け、預かり証である紙幣を中央銀行に持っていけばゴールドを取り戻すことができた。それこそが誰もが紙幣を信頼している理由だった。

だが歴史上金貨は徐々に政府によってゴールドの含有量を減らされてきたように、政府はゴールドの保有量を上回る紙幣を勝手に使うようになり、紙幣の保有者が中央銀行へ行ってもゴールドが返ってこない事態になった。

それで政府は紙幣を持ってきてもゴールドを返さないという決断を下した。1971年のニクソンショックである。


レイ・ダリオ氏、紙幣が紙切れになり物価高騰を引き起こした1971年のニクソンショックを説明する



この時点をもって紙幣は本当に何の価値もないただの紙切れとなった。ダリオ氏は次のように述べている。

アメリカはこのタイプの金融政策を1944年から1971年まで使っていた。

だが何故か人々はその後も紙幣を使い続ける。

金融緩和の段階

政府はこれまで紙幣をゴールドの裏付けなく勝手に使うことで金融政策を行なってきたが、紙幣がそもそもただの紙切れとなった後は、金利操作と量的緩和の時代がやってくる。

どちらも金利を下げることを目的とした金融政策であることは変わらない。

金利低下は債務者の債務負担を押し下げることになり、政府自体が経済最大の債務者なので、政府は自分で金利を下げることによって何年も自分の債務負担を減らし続けてきた。

一方で預金者は本来、低金利政策がなければ受け取っていたはずの金利収入を失うことになる。だからダリオ氏は低金利政策を預金者から政府への資金流出だと指摘していた。


レイ・ダリオ氏: 日本人は日本政府の低金利政策のせいで年間7%の資産を失っている



だがこの金利操作の段階も永遠には続かない。短期の金利も長期の金利もゼロに近づいてしまったとき、それ以上の大きな緩和ができなくなるからである。

現金給付の段階

低金利政策が限界に達したとき、政府はどうするのか。

それは現代ではコロナの後に起こった。現金給付である。中央銀行が紙幣を印刷して政府に資金を融通し、政府がそれを直接消費者に配る。

だがこの政策は経済全体に影響を与える規模で行えばインフレを引き起こす。


トランプ氏: 現金給付でインフレを引き起こしたのはバイデン氏だ



問題は、このプロセスが不可逆だということである。緩和政策はどんどん過激になってゆくが、その効果は薄くなってゆく。

現金給付に移行したのは量的緩和では十分ではなくなったからであり、現金給付がインフレを引き起こしたからといって前の段階に戻ることは出来ないのである。

だから60代の人間が50代に戻ることが出来ないように、国家もこのプロセスを前に進むしかない。では、現金給付の段階の次には何が起こるのか。

信用縮小の段階

それは、やや専門的に言えば信用縮小の段階であり、分かりやすく言えばこれまで増やしてきた借金のツケを何らかの形で払う段階である。それは国家の終わりを意味する。

ダリオ氏によれば、この段階では紙幣の信頼が地に堕ち、人々がゴールドなどの紙幣の代わりの資産に逃避する。

それは現代において既に始まっている。



レイ・ダリオ氏: 人々が自国通貨の無価値さに気付くにつれてゴールドやシルバーへの逃避が加速する

ミレイ大統領: ビットコインは中央銀行という詐欺行為に対する自然な反応



インフレはものの価値が上がることではなく、紙幣の価値が下がることである。だから紙幣では十分なものが買えなくなる。

それに気付いた人から紙幣から逃げてゆく。そして人々が紙幣から逃げれば逃げるほど、インフレは酷くなる。

それでも経済危機は起きる。政府はどうするか。現金給付で更なるインフレを引き起こすか、緩和を諦めて景気減速を受け入れるしかない。

ダリオ氏の歴史研究によれば、人々が景気減速を受け入れる段階は、インフレが限界まで酷くならなければ起こらない。例えばアルゼンチンではそのフェイズが起こっている。


ミレイ大統領、政府支出を削減してハイパーインフレを打倒した方法を語る



それがこれまで政府債務を膨張させてきたインフレ政策の最終的な結末である。政府債務は返済不可能だが、デフォルトを避けてインフレで実質的に帳消しにする方法がある。

そもそも政府のインフレ政策は、それを目指してきたのである。人々にとって何の得にもならないインフレをわざわざ目指した理由は、政府が自分の借金をインフレで帳消しにするためである。インフレのメリットは他にはない。

だからダリオ氏は次のように言っている。

この段階は国債の保有者がデフォルトかインフレのどちらか、あるいは両方によって焼かれた後に起きる。

結論

今回の記事と前回の記事で、先進国の経済が今どれほど老いているのかが読者にも分かったのではないだろうか。


レイ・ダリオ氏: アメリカが破綻しそうかどうか調べる方法


ちなみにダリオ氏のこの研究は予想ではない。歴史上の覇権国家にこれまで起きてきた歴史的事実を纏めただけである。ダリオ氏は単にそれを今の先進国に当てはめて述べているだけだ。

アメリカ以前の覇権国家である大英帝国やオランダ海上帝国はその運命から逃れられなかった。詳しくは前著『世界秩序の変化に対処するための原則』に纏められている。

アメリカはこれまでの覇権国家が逃れられなかった運命から逃れられるのだろうか。読者はどう思うだろうか。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58719


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏: 年老いた先進国経済では必然的にインフレが発生する
2025年1月26日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58927

世界最大のヘッジファンドBridgewater創業者のレイ・ダリオ氏がLinkedInのブログで新著『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（仮訳）の内容を紹介している。

今回は先進国の経済ほど低成長とインフレに近づいてゆく理由について語っている部分を紹介したい。

若い国家と年老いた国家

ダリオ氏の新著のテーマは国家の興亡である。ダリオ氏は前著『世界秩序の変化に対処するための原則』において、国家が経済成長し大国になってから徐々に債務を増やしてインフレで衰退してゆくまでのサイクルを説明し、アメリカの以前に覇権国家だった大英帝国やオランダ海上帝国のケースについて解説していた。

レイ・ダリオ氏: ドルは大英帝国のポンドと同じように長期的に下落してゆく
ダリオ氏によれば、国にも人間と同じように若いか老いているかの違いがある。そして人間も子供が大人になり、徐々にしわや白髪が増え、最後は病に多く罹るようになり死に向かうように、国家にも年齢に相応の特徴というものがある。

国家の場合、債務の増加とインフレの発生が老年の特徴であり、コロナ後にそれが顕著になったので新著では国家の衰退のフェイズに着目した議論をしているのである。

先進国経済の低成長の理由

老いた国家の特徴は大きな債務とインフレの発生だと書いたが、国家の加齢にはもう1つ、それよりも早く現れる特徴があるだろう。

それは経済成長率が低くなることである。日本でも高度経済成長の頃には高い成長率を誇っていたが、今では低成長という意味でしっかり先進国の代表格のようなものである。

アメリカの経済成長率は日本よりも高いが、それでもかつてよりは低くなっている。

だが国家は先進国になるとなぜ経済成長率が低くなるのか。現代屈指のマクロ経済学者であるラリー・サマーズ氏は、その原因に人口動態などを指摘した長期停滞論によって有名になった。

しかしダリオ氏は新著において新たな原因を指摘している。

景気刺激と実体経済

ダリオ氏が指摘しているのは、政府や中央銀行が景気を刺激した時に実体経済に何が起こるかである。

ダリオ氏は需要と供給が価格を決定する様子について次のように述べている。

商品やサービスや金融資産の価格は、買い手が費やす金額の総量を売り手が販売する量で割ったものに等しいので、支出金額の総計と販売量の総計が分かれば、そのものの価格やその他知りたいことのすべてが分かる。

議論は明快である。一定数存在する商品に対して一定のお金が支出されたとき、価格が決まる。

だが問題は、この支出が政府や中央銀行によって人工的に急増させられた時にどうなるかである。

ダリオ氏はまず若い国家が景気刺激を行なったケースについて、次のように説明している。

お金と信用が新たに生み出され、（それにより支出が増加し、） 生産者には生産量を増やす余力がある場合、インフレなき経済成長が達成される可能性がある。

景気刺激とは需要が急に増えることにほかならない。物価は需要と供給で決まるから、もし供給が需要に対応して増えることができれば、インフレは起こらない。

ただ支出は増えるわけだから、インフレなき経済成長が実現するわけである。

これが若い国家の場合である。だが老いた国家の場合はどうなるか？　ダリオ氏は次のように説明している。

お金と信用が新たに生み出され、（それにより支出が増加し、）一方で生産者には生産量を増やす余力がない場合、実質経済成長は起こらずインフレになる。

景気と生産能力

つまり、先進国の経済成長率が度重なる景気刺激にもかかわらず低下し、好景気よりもむしろインフレになってしまう理由は、ダリオ氏によれば生産能力を限界まで使ってしまっているからである。

例えば低い失業率は先進国経済の特徴であり、それ自体は悪いことではないのだが、逆に言えば景気刺激によって大きな需要増が起こっても企業は従業員を増やして生産を増やす余力など残っていないということである。もうみな雇われているからである。

だから失業率を3%から2%に下げるために強力な緩和などしたら、インフレになって当然なのである。

逆に、戦後の日本などは生産能力拡大の余地しかなかった。工場は焼き払われ、ほとんど何も生産されていなかったのだから、生産能力の拡大余地が大いにあり、それが高度経済成長に繋がったのである。

結論

ダリオ氏は次のように纏めている。

この原則は、サイクルの初期にインフレのない強い経済成長が起こり、サイクルの終盤に弱い経済成長と大きな物価上昇が起こる理由だ。

問題は、ダリオ氏のこの理論が先進国の低成長だけでなくインフレも予想してしまっていることである。

ダリオ氏は新著を書くことによって明らかにインフレと債務による先進国経済の衰退に備えている。

コロナ後のインフレによってその時は着実に近づいている。前著をまだ読んでいない人は、新著の出版前に読んでおくことをお勧めする。

レイ・ダリオ氏の新著: 基軸通貨を持つ世界一の大国でも政府債務増加で破綻する

https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/58927


▲△▽▼


レイ・ダリオ氏: 米国が海外に覇権を維持できなくなればドルは暴落する
2025年3月22日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/61744

世界最大のヘッジファンドBridgewater創業者のレイ・ダリオ氏が、自身のブログで新著『国家はどのようにして一文無しになるのか？』（仮訳）の紹介をしている。

今回は覇権の維持について語っている部分を紹介する。

拡大し過ぎた覇権国家

ダリオ氏は前著『世界秩序の変化に対処するための原則』において、覇権国家には寿命があり、過去にはオランダ海上帝国や大英帝国が次の覇権国家と入れ替わったように、100年程度で覇権は交代すると分析していた。

今回の本はまさに覇権国家の衰退にフォーカスした本なのだが、ダリオ氏はアメリカの覇権の見通しを考える上で、その前の覇権国家だった大英帝国に注目すべきだと主張する。

ダリオ氏は次のように言っている。

イギリスは多額の負債を抱え、経済的にも軍事的にも衰退していたので、自国の通貨と国債を急速に何度も切り下げなければならなくなった。

そしてそれはアメリカの現状を考える時に頭に入れておくべきことだ。

永遠に繁栄し続ける国などない。その繁栄はせいぜい1世紀か2世紀であって、アメリカはここ100年の間、負債を増やし続け、末期の大英帝国の状態に近づいている。

大英帝国は、その終わりにどのような状態だったか。ダリオ氏は1945年以降の状況について次のように語っている。

戦後すぐの時期、イギリスは多額の負債を抱えており、40以上もの国々に維持不可能な植民地と軍事基地を持っていた。

大英帝国のピークは第1次世界大戦よりも前であり、その頃までに増やしてきた植民地は、衰退の始まった大英帝国にはコストが支払いきれないものとなっていた。

まさに今のアメリカがウクライナなど世界各地の戦争から手を引いていることと重なっている。そしてアメリカでは今、国債の発行と紙幣印刷のやり過ぎによるインフレで金利が上がり、政府債務の利払いが持続不可能な状況となっている。

ガンドラック氏: アメリカの債務危機、ベッセント財務長官の財政赤字削減案は実現不可能


覇権の縮小と財政

財政に余裕がなくなり、海外への覇権を維持できなくなった大英帝国は、領土を徐々に縮小していった。

インドは大英帝国から独立し、エジプトではスエズ運河の支配権を失った。ダリオ氏は次のように述べている。

一番分かりやすいのはエジプトがスエズ運河を国有化した時で、もっとも忠実な英国債の保有者でさえ英国債を売った。

それまでイギリスは様々な口実を使ってスエズ運河に軍事介入していたが、エジプト人がぶち切れたのである。これは第2次中東戦争に発展し、エジプト軍は多くの死者を出したが、イギリスは植民地支配を批判する国際世論などに負けてスエズ運河から手を引いた。

これは今のアメリカとまったく同じ状況ではないか？　ウクライナや中東へのアメリカの介入を非難するアメリカ人の層がトランプ政権を支持している。彼は2016年に大統領になった時に他国の政権転覆をやめると宣言したが、ある程度はそれを守っている。

トランプ次期大統領: アメリカは他国の政権転覆をやめる (2016/12/6)


それは決して悪いことではない。だが金融市場にとっては、明らかに覇権国家の財政的疲弊を意味している。お金がないから覇権を維持できないのである。財務長官のスコット・ベッセント氏がまさに議題にしていたことである。

ベッセント氏: 米国の債務問題にはアメリカの覇権がかかっている


覇権の縮小と通貨の下落

覇権国家の財政が怪しくなればどうなるか。国債を更に発行しなければならなくなる。しかし衰退してゆく覇権国家を見た外国人は、国債を売りに出すだろう。実際、BRICS諸国や中東諸国はドルの保有を減らし続けている。

ポジャール氏: 世界的なドル離れの結果はドル円下落ではなくアメリカの財政危機


財政が悪くなればなるほど、覇権が縮小すればするほど、覇権国家の国債を買う投資家がいなくなる。そして覇権国家は中央銀行に国債を買わせるほかなくなるが、それが通貨の下落を誘発する。

結局、国債か通貨のどちらかを犠牲にするしかないのである。ダリオ氏は次のように述べている。

拡大し過ぎた大英帝国の債務問題は、1949年に30%の通貨切り下げに繋がり、その後何年も通貨の切り下げを繰り返した。

それはすべて国債の保有者を犠牲にして債務負担を減らすためだった。

イギリスには負債の問題があり、海外領土での避けられない損失からイギリスの凋落が世界中に明らかになると、人々はイギリスの通貨や国債を保有したくなくなり、それが更なる凋落に繋がった。

そして第2次世界大戦から30年が経過した頃、大英帝国は本当の終わりを迎えたのである。ダリオ氏は次のように述べている。

1976年にはイギリスの財政はあまりに悪化し、IMFに救済されなければならなくなった。

結論

さて、読者はこの話を聞いてどう思っただろうか。大英帝国と現在のアメリカを結びつけるのは、突飛な話だろうか。

少なくとも言えることがある。ここ数千年の歴史上、永遠に覇権を保った覇権国家は1つもないこと、そして歴史上の覇権国家はすべて債務を膨張させ、通貨安とともに終焉を迎えていることである。

過去数十年の米国株のパフォーマンスを見て、米国株はこれからの数十年も上がり続けると考えている人は、少なくとももう少し視野を広げるべきではないか。となりの山田さんは80年生きたからもう80年生きるのだろうか。人にも国家にも寿命がある。

ダリオ氏の覇権国家研究は『世界秩序の変化に対処するための原則』に纏められている。未読の人は、新著が出る前に読んでみるべきだろう。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/61744

サマーズ氏: トランプ政権の貿易赤字削減でドルからの資金流出が進む
2025年5月14日 globalmacroresearch
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/65094

アメリカの元財務長官で経済学者のラリー・サマーズ氏が、Bloombergのインタビューでアメリカの貿易赤字とドル相場、そして米国債の関係について語っている。

貿易赤字とドル相場

トランプ政権の関税政策が世界中を騒がせているが、トランプ政権が関税にそれほどこだわっている理由は、貿易赤字を減らしたいからである。

そして何故貿易赤字を減らしたいのかと言えば、マクロ経済学では貿易赤字は、その赤字分をその国の企業と政府と家計で分け合うことになるので、アメリカの財政赤字の原因の1つとなるからである。

だが貿易には単に貿易赤字と国内経済の関係以上のものがある。為替相場である。

サマーズ氏は次のように述べている。

現在、大量の米国債が外国人によって保有されている。そして米国債への資金流入の一因、他国がそれほどの米国債を買っている理由は、彼らが貿易によって積み上げているドル預金だ。

諸外国のアメリカへの輸出は、アメリカから諸外国への輸出よりも多いからだ。

米国債は長い間、外国人によって買い支えられてきた。アメリカを貿易相手国とする国はドルで預金を行い、世界中の企業や投資家がドルで資産を保有したがった。直接米国債に投資しているわけでなくとも、ドルで預金していれば預け先の銀行はその預金で米国債を買うから、米国債を買っているのと同じことなのである。

貿易赤字縮小がドル離れを引き起こす

だがサマーズ氏は、この状況で貿易赤字を縮小するとドル相場に問題を引き起こすと言っている。サマーズ氏は次のように主張する。

しかしトランプ政権が貿易赤字を嫌いながらアメリカへの資金流入を望むことの矛盾をはっきり認識しているとは思えない。ベッセント財務長官がこの問題に熟慮の上で答えているのを聞いたことがない。

もしトランプ政権が一貫して何度も主張しているようにアメリカが財政赤字を縮小するなら、積み上がっているアメリカの負債を維持し、金利を抑えておくために必要な資金流入をどうやって確保するのか？

この議論はやや複雑である。マクロ経済学の従来の考え方ならば、貿易赤字はアメリカからの資金流出であり、貿易黒字はアメリカへの資金流入である。アメリカからドルを受け取った外国の輸出業者はドルを売るかもしれないが、アメリカからものを買う輸入業者はドルを買ってからものを買わなければならないからである。

ドル経済圏の縮小

だが世界屈指のマクロ経済学者であるサマーズ氏が単にそれを取り違えたとは考えにくい。ここは単に赤字か黒字かの問題というよりは、ドルを介した貿易の縮小という観点で考えるべきなのだろう。

実際、関税でアメリカが輸入を減らしたとしても、トランプ政権の主張するようにアメリカ国内での製造が増え、アメリカの輸出が増えるとは考えづらい。

だからトランプ政権の貿易赤字縮小は、要するにアメリカの貿易縮小である。そして多くの国がドル預金をこれまで積み上げてきたのは、ドルによる貿易が世界を席巻していたからである。

その理由は1つには、多くの国にとってアメリカは巨大な貿易相手国だったからである。アメリカとの貿易のためにドルを積み上げる。それはドルの需要である。ドルを持とうとする人々が多ければ多いほど、ドルは買われる。そして上記の理屈により、ドルが買われれば米国債が買われる。

また、そこからドルはアメリカとの貿易に使われる通貨に留まらず、アメリカとは無関係の2国間の貿易でもドルが使われるようになった。原油取引では、アメリカとの取引であろうがなかろうがドルで決済するのが慣習となっていた。1945年以来、ドルは世界中で使われる基軸通貨だったのである。

貿易のドル離れ

しかし今や、中東諸国は原油をドル以外の通貨で決済するようになった。ウクライナ戦争に関連して、アメリカがドルを使った経済制裁を振りかざしたからである。ドルを持っていればアメリカの都合で経済制裁される可能性があると認識した中東諸国やBRICS諸国は、ドルの利用をどんどん取り止めている。

プーチン大統領: ドルを使った経済制裁はアメリカの自殺行為


そしてトランプ政権は、関税によって壁を作り、貿易を減らそうとしている。関税は一部撤回されたが、Bridgewaterのレイ・ダリオ氏は手遅れだと指摘していた。

レイ・ダリオ氏: トランプ政権の関税延期は手遅れ、企業はどんどんアメリカから手を引いている
そうしてドルを使いたがっている人が世界中で減っている。そしてサマーズ氏の指摘が重要なのは、その結果が米国債が買われなくなることだと言っている部分である。

結論

ドル離れの一番深刻な帰結はドルの下落ではない。ドルは下落するだろうが、他の通貨も下落する。

しかし重要なのは、上記の理屈によりドルを保有したい人が減れば米国債が下落するということである。

これを一番最初に指摘していたのは元クレディ・スイスの天才ゾルタン・ポジャール氏だった。

ポジャール氏: 世界的なドル離れの結果はドル円下落ではなくアメリカの財政危機


サマーズ氏も、貿易と米国債を結びつけて考えている。 ダリオ氏が『世界秩序の変化に対処するための原則』でドルが基軸通貨ではなくなると予想した時、多くの人は懐疑的な目を向けたが、今では専門家は誰もがダリオ氏と同じことを言っている。

問題は関税そのものではない。ダリオ氏のように、もっと大きなスケールでアメリカとドルと米国債を考えることである。
https://www.globalmacroresearch.org/jp/archives/65094

【ムーディーズ米国債格下げ】金価格はどうなる？過去の格下げで15％ゴールド上昇したが今回は？
シルバー マフィア【金銀ニュース,世界経済,マクロ経済】 2025/05/18
https://www.youtube.com/watch?v=7ns5JAV0nNY

【目次】----------------------------------------
１、 ムーディーズが米国債格下げした理由は？　 0:00
２，2025年は米国債7兆ドル分の借り換えが必要　5:00
３，2011年米国債格下げ時、金は15％上昇した　7:00
４，基軸通貨は徐々に、そして突然暴落する？9:21

【2025年5月19日】米国債格下げ トリプル安再燃？（宮田直彦）
MONEY SQUARE 2025/05/19
https://www.youtube.com/watch?v=6LvuBEZY_xA

金のBRICS vs ドル基軸通貨の行方
銀silverゴールドch 2025/05/29
https://www.youtube.com/watch?v=mandwgT89no

BRICSが仕掛ける「金担保」通貨革命とアメリカに残された一手
世界の経済秩序が今、大きな転換点を迎えようとしています。長年、基軸通貨として君臨してきたアメリカドルに対し、BRICS諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカなど）が「金」を軸とした新たな構想。これは、ドル一強体制からの脱却、いわゆる「脱ドル化」を目指す計画です。

BRICS、特に中国はなぜ「金」に注目するのか？その真の狙いとは？
金と人民元を組み合わせた「新たな通貨システム」の仕組み
ブロックチェーンやmBridge（CBDC中央銀行デジタル通貨）が果たす役割
アメリカはドル防衛のためにどんな戦略を練っているのか？
「将来の成長」をキーワードにしたアメリカの対抗策
金融制裁、インフレ、エネルギー価格…複雑に絡み合う国際情勢
金を選ぶ国、ドルを選ぶ国…世界の国々の選択と未来

「金本位制の再来？」「ドルは本当に終わるのか？」「新しい国際秩序はどうなる？」

第1部：BRICSの挑戦 – なぜ「金」なのか？
BRICSの構想①：金と人民元の連携
BRICSの構想②：分散型金保管ネットワーク
BRICSの構想③：先端技術の活用
第2部：アメリカの対抗戦略 – ドル防衛策
アメリカの戦略①：エネルギー価格とインフレ
アメリカの戦略②： 進化するペトロダラー
第3部：金 vs ドル – 未来の通貨覇権の行方 　

吉田繁治 _ 日米同時金融危機 の 予兆
https://a777777.bbs.fc2.com/?act=reply&tid=16904240